重要新闻提示
　　中国人民银行党委召开扩大会议传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神。
　　中国证监会召开2024年系统工作会议，分析资本市场形势，研究部署2024年重点工作。
　　住房和城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会。
　　财经新闻
　　1.1月26日，中国人民银行党委召开扩大会议传达学习贯彻省部级主要领导干部研讨班精神。
　　要点速览
　　综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕
　　健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架，实现币值稳定和金融稳定双目标
　　加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持力度
　　进一步拓展境内外金融市场互联互通
　　强化金融稳定法治保障加快出台金融稳定法等法律法规
　　2.1月25日至26日，中国证监会召开2024年系统工作会议，总结2023年工作，分析资本市场形势，研究部署2024年重点工作。
　　要点速览
　　重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则
　　加大对欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等案件的查办力度
　　让投资者更加便捷、直接地获得赔偿
　　完善上市公司质量评价标准
　　建立对上市公司实际控制人等“关键少数”更加严密有效的监管制度
　　加快构建中国特色估值体系
　　推动将市值纳入央企国企考核评价体系
　　坚持“应退尽退”，加速优胜劣汰
　　对“带病闯关”的，严肃核查、严厉惩治
　　督促公募基金等投资机构履行受托责任
　　着力增强资本市场内在稳定性
　　推动保险资金长期股票投资改革试点加快落地
　　扎实推进资本市场法治建设，积极培育健康的资本市场文化
　　健全私募基金监管制度机制，扎实推进交易场所清理整顿
　　3.1月26日，国新办就稳中求进、以进促稳，推动商务高质量发展取得新突破举行发布会。商务部对外贸、消费等领域下一步举措进行表态。
　　要点速览
　　将推动汽车、家电以旧换新
　　今年将努力完成和东盟自贸区3.0版谈判，下周就要在杭州举行谈判
　　将推动消费从疫后恢复转向持续扩大
　　将抓紧出台外贸方面新政策
　　进一步落实扩大面向全球的高标准自贸区网络
　　将鼓励企业创新对外投资方式，推动境外经贸合作区提质升级
　　今年初步考虑在境内外举办20多场招商引资活动
　　4.1月26日上午，住房和城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会。会议对房地产政策调整、房地产企业融资等方面提出要求。
　　要点速览
　　各地要抓紧研究提出可以给予融资支持的房地产项目名单，协调本行政区域内金融机构发放贷款
　　充分赋予城市房地产调控自主权，各城市可以因地制宜调整房地产政策
　　一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求
　　建立人、房、地、钱要素联动新机制，健全房屋全生命周期基础性制度
　　5.中国保险行业协会1月26日向业内下发《关于促进银行代理保险业务健康发展的倡议》，要求保险公司加强精算约束，科学设计银行代理保险产品；加强精细化管理，合理确定银行代理保险产品费用；落实主体责任，建立健全“报行合一”内控管理机制；严肃财经纪律，加强费用真实性管理；坚持依法合规，严格规范佣金支付管理；动态跟踪调整，加强费用假设回溯分析；筑牢风险防线，充分发挥内部审计的监督作用。
　　6.工业和信息化部办公厅、商务部办公厅和海关总署办公厅联合印发《关于优化低浓度三乙醇胺混合物进出口监管措施的通知》（以下简称《通知》），自2月1日起实施。《通知》规定，三乙醇胺含量较低的非医用消毒剂、合成洗涤粉、化妆品、墨水等消费类产品，不属于管控物项，无需办理监控化学品进出口审批手续以及两用物项和技术进出口许可。这是履约27年以来，我国首次优化调整低浓度监控化学品监管措施。
　　7. 1月26日，国家能源局发布2023年全国电力工业统计数据。截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。
　　8. 据国家发改委网站，国家发展改革委办公厅、市场监管总局办公厅发布关于进一步做好信用修复协同联动工作的通知。其中提到，各地区要充分认识做好信用修复协同联动工作的重要意义，加强沟通对接，坚决打破数据壁垒，切实解决“多头修复”问题。各省级社会信用体系建设牵头部门（简称“信用牵头部门”）和市场监管部门应当每日共享各自系统产生的信用修复结果信息（含较低数额罚款的处罚到期撤销公示的信息），并向“信用中国”网站和国家企业信用信息公示系统报送相关信息，做到两个系统同步修复。
　　9.国家外汇管理局统计数据显示，2023年12月，我国国际收支货物和服务贸易进出口规模43391亿元，同比增长2%。其中，货物贸易出口20568亿元，进口16468亿元，顺差4099亿元；服务贸易出口2280亿元，进口4076亿元，逆差1796亿元。服务贸易主要项目为：旅行服务进出口规模1711亿元，运输服务进出口规模1588亿元，其他商业服务进出口规模1226亿元，电信、计算机和信息服务进出口规模674亿元。
　　10. 1月24日，农业农村部与国家发展改革委、财政部联合召开视频会议，部署推动高标准农田国债项目实施，进一步增强农田防灾减灾能力，夯实国家粮食安全根基。会议强调，要深刻认识实施好高标准农田国债项目重大意义，以更高标准更严要求推动项目落地见效。
　　重点解读
　　一揽子政策稳定资本市场
　　2024年1月22日国务院常务会议听取资本市场运行情况及工作考虑的汇报之后，1月24日以来，证监会、人民银行、金融监管总局、国务院国资委等先后出台一揽子政策，带动资本市场预期出现了明显修复。
　　中国银河证券宏观经济分析师高明指出，1月24日的一揽子政策中，证监会强调“保护投资者特别是中小投资者”，国务院国资委强调把市值管理成效纳入对中央企业负责人的考核；人民银行办公厅与金融监管总局办公厅联合发文优化经营性物业贷款政策，改善优质房地产企业流动性等措施，将有助于稳定房价与股价，通过财富效应稳定终端消费，解决“有效需求不足，部分行业产能过剩”的问题。
　　同时，新动能取代房地产的进程也将进一步加速。国务院国资委强调2024年将围绕强化企业科技创新主体地位、充分发挥中央企业国家战略科技力量作用；开展信息通信、新能源、装备制造等领域的专业化整合；谋划推动一批重大工程，实施AI+等专项行动。
　　高明表示，根据“经济基本面+国内流动性+全球流动性”的资产配置分析框架，这一揽子政策既有利于国内流动性改善，也会通过稳定资本市场与房地产市场促进经济基本面的进一步回升；加之2023年10月美国国债收益率开始回落之后中国出口也开始企稳回升，全球环境逐步改善；在当前国内股债收益比已触及历史位置的情况之下，预计权益资产会迎来一个相对较好的布局时机。
　　公司新闻
　　1.山东黄金：1月26日晚公告称，拟收购公司控股股东全资子公司山东黄金地质矿产勘查有限公司所持山东省莱州市西岭村金矿勘探探矿权，转让价款共计103.3亿元，西岭金矿是目前为止国内探获的最大（世界级巨型）单体金矿床。
　　2.药明康德：1月26日晚公告称，公司注意到，在一项2024年1月25日提交给美国众议院的《生物安全法案》草案版本（以下简称“生物安全法草案”）中药明康德被提及，近期亦有一项类似的法案草稿在美国参议院被提出。该生物安全法草案尚未生效颁布，其后的立法程序要求美国众议院和美国参议院分别在相关委员会审查后，对各自的法案版本进行投票以形成最终版本。因此，生物安全法草案的内容（包括提及药明康德之部分）仍有待进一步审议并可能变更。公司正与咨询顾问一起密切关注这项草案立法程序的进展。
　　3. 亚马逊：1月26日，亚马逊官方表示，亚马逊中国（Amazon.cn) 电脑端服务将在明天正式关闭，届时用户无法通过电脑端网页下单购物。亚马逊同时宣布，将在1月27日推出新版“亚马逊购物”App，客户可以升级当前版本App或下载新版App，也可以通过亚马逊海外购微信小程序体验新版购物功能。同时，1月27日起官方将不再提供Prime会员服务，2月3日前用户将自动获得会员期限内剩余月份对应的会员费。
　　4. 多家上市公司公布业绩预告
　　道道全：预计2023年归母净利润为4900万元—7300万元，同比扭亏。
　　京沪高铁：预计2023年净利润为108亿元—122亿元，同比扭亏。
　　中国电影：预计2023年净利润2亿元—3亿元，将实现扭亏为盈。
　　文一科技：预计2023年净利润亏损8900万元—7300万元，同比转亏。
　　盐田港：预计2023年净利润为10亿元—12亿元，比上年同期（重组后）增长111.9%-154.27%。
　　全聚德：预计2023年净利润为5600万元—6600万元，同比扭亏。
　　*ST正邦：预计2023年净利润80亿元—100亿元，同比扭亏。
　　TCL科技：预计2023年净利润21亿元—25亿元，同比增长704%-857%。
　　5. 昆仑万维：公司1月26日在互动平台表示，公司旗下Play for Fun游戏工作室自研的首款AI游戏《Club Koala》此前在德国科隆国际游戏展正式亮相。该游戏目前正处于高强度开发测试中，首次Beta版测试预计于2024年3月份展开。
　　6. 传音控股：针对网传传音控股年终奖多发30%给员工的市场消息，传音控股内部人士1月26日回应中国证券报·中证金牛座记者称，网络流传的多发30%的文件，并非公司内部发文。公司每年都有一个针对年终奖的系数，每年都会有调整。
　　在此之前，网传文件显示，根据《关于传音控股2023年年终奖发放办法的通知》，年终奖核算公式如下：员工年终奖=目标年终奖基数*在职时间系数*员工年度绩效考核系数*公司绩效系数。经公司管理层确定公司绩效系数为1.3。即所有员工在正常核算年终奖基础上多发30%年终奖。
　　7. 中国恒大：香港高等法院将于2024年1月29日9时30分举行针对中国恒大集团的清盘呈请聆讯。法官陈静芬将于下周一下午2时30分就一项潜在的规管命令举行聆讯。据了解，此类规管令意味着法院将监管清盘程序，可能包括任命清算人。
　　研报精选
　　渤海证券指出，鉴于政策层面多管齐下，A股市场即将迎来预期恢复过程，考虑到当前估值整体仍在低位，市场具备向上修复空间。展望来看，如果市场信心逐步恢复的过程中，政策端跟进较快，带动市场主线的形成，则行情有望持续展开。行业配置方面，可关注“市值管理纳入央企负责人业绩考核”催化下央企板块的投资机会。此外，市场情绪修复下可博弈前期超跌板块的反弹修复机会，如电力设备、医药、TMT板块。
　　国泰君安证券指出，地产销售回暖将成为家居板块估值回升的重要催化因素。伴随消费信心改善，积压的装修需求有望得到转化。头部家装企业积极顺应终端家装流量变化趋势，拓展全渠道布局并着力发展整装渠道，通过主打整家套餐、大家居战略等方式推动多品类融合，同时构建多品牌矩阵细分客群、扩容目标消费群体，助力市场份额提升。
（文章来源：中国证券报）