2024.1.31
　　一、行情播报
　　数据来源：文华财经；财联社整理
　　二、期市政策面
　　【美联储利率决议前夕，美债利差倒挂再次扩大至20bp以上，短期美债或将迎来配置“黄金期”？】
　　美国时间1月31日，美联储关键的财政与货币政策决议数据即将公布之际，资本市场似乎已嗅出“风声”，美债长短期收益率倒挂幅度再次扩大至20bp以上。尽管市场对美联储3月降息的预期在持续降温，更多机构人士预计降息开启时间将在6月份前后，不过一旦降息通道开启，资本市场的配置策略预计将出现较大调整，部分机构人士认为，短期美债，尤其是2年期美债的配置优先级预计将会提升。
　　财联社根据wind梳理，从长期美债的历史收益率表现来看，作为全球资产价格之锚，10年期美债收益率自1981年9月底的最高点15.84%一路下探，但在近3年逐步有回升态势，与此同时，2年期美债收益率受美联储政策影响较大，上行速度更快，与10年期美债形成明显的倒挂。
　　【央行加码逆回购呵护月末流动性】
　　临近跨月和春节时点，中国人民银行逆回购操作力度明显加大，呵护市场流动性。1月30日，央行以利率招标方式开展了5630亿元7天期逆回购操作，以维护月末流动性平稳，操作利率维持1.8%不变。鉴于当日有4650亿元逆回购到期，故央行公开市场实现净投放980亿元。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近几日央行公开市场操作保持净投放，主要原因是市场利率有所上升，央行适度加大公开市场操作力度以满足金融机构短期资金需求，释放出保持流动性合理充裕信号。
　　【美国务院决定不续签第44号通用许可证对委部分能源贸易制裁将重启】
　　美国国务院当地时间1月30日发表声明称，决定不再续签对委内瑞拉的第44号通用许可证。该许可暂时授权美国与委内瑞拉石油或天然气行业的相关交易，于2024年4月18日到期。声明表示，委内瑞拉政府和反对派在允许所有总统候选人参加选举方面缺乏进展，美国不会在许可证到期时续签。此外，美国还将撤销第43号通用许可证，该许可涉及委内瑞拉国有黄金矿业公司的交易。
　　三、国内市场动态
　　【供给充足豆油受累连跌3天，“空军”再度来袭大幅增仓】
　　近日，油脂类期货出现连续下跌，其中以豆油跌幅最大，近4个交易日已跌去500元/吨，截至今日上午10点35分，报7286元/吨，跌幅达2.67%。此外，菜籽油跌2.51%，棕榈油1.34%。
　　在两个主要供给国上，阿根廷公布了最新的周度产量预测报告，将2023/2024年度大豆产量预测值从5200万吨上调至5250万吨，且民间机构上调了美豆下一季种植面积至8500万英亩左右，相比2023/2024年度的8360万英亩，同比继续增长。巴西方面，受干热天气影响，今年收获进度较快。巴西早播大豆启动收割，收割面积已经达到2023/2024年度大豆预期总面积的5%以上，巴西大豆升贴水走弱。
　　【债市人“心慌”时刻！10年期国债利率创22年以来新低，节前抢跑行情火热】
　　10年期国债利率创22年以来新低，截至30日发稿时间15：30分，10年期国债活跃券日内已经下行2.6个bp，报2.462%均创22年以来新低。30年期活跃券日内下行3.65bp，报2.7085%，创2008年以来新低。国债期货T主力合约收盘在103.45，再次创下新高。
　　【山西2023年净外送电量创历史新高】
　　从山西省统计局获悉，作为全国重要电力外送基地，2023年山西外送电省份扩至23个，全省净外送电量1576亿千瓦时，创历史同期新高，比上年增长7.7%，占全省发电量的比重为35.3%。山西电网是“西电东送”“北电南送”的重要组成部分，也是水火互济、特高压交直流混联、含较大比例可再生能源的外送型电网。
　　山西省统计局通报称，2023年山西省发电量4461亿千瓦时，其中可再生能源（水电、风电、太阳能发电、生物质发电）发电量892.1亿千瓦时，比上年增长17.9%，占到总发电量的20%，比重提高1.9个百分点。截至2023年底，山西省发电装机容量13304.1万千瓦，其中可再生能源装机容量5309.1万千瓦，比上年增长22.6%，占到总装机容量的39.9%，较上年提高4.1个百分点。
　　【临汾安泽2座主流煤矿已于1月29日停产放假】
　　1月30日媒体据悉，临汾安泽2座主流煤矿已于1月29日停产放假，当地共4座煤矿产能合计480万吨，其中放假煤矿产能300万吨，其余两座预计2月2日到2月5日左右安排放假。节前当地价格基本稳定，现低硫主焦煤出厂价现金含税2500元/吨。
　　【2023年我国十种常用有色金属产量首超7000万吨】
　　中国有色金属工业协会副会长陈学森30日在2023年有色金属工业运行情况新闻发布会上介绍，2023年，我国有色金属工业稳中向好的态势日趋明显。初步统计，十种常用有色金属产量为7469.8万吨，首次突破7000万吨，按可比口径计算比上年增长7.1%。
　　【五矿资源：2023年全年铜总产量约34.73万吨同比增14%】
　　1月30日，五矿资源(01208.HK)发布公告，2023年全年的铜总产量（电解铜加铜精矿含铜）为34.7264万吨，同比增加14%，主要由于运营基本没有中断，以及Las Bambas第3球磨机投产。全年的锌总产量为20.3470万吨，同比减少9%，主要由于DugaldRiver第一季停产所致。
　　四、环球市场动态
　　【看衰全球石油需求前景？沙特阿美搁置产能提升计划】
　　当地时间周二（1月30日），全球最大的石油巨头沙特阿美表示，其最大产能将维持在1200万桶/日，而不是提升至1300万桶/日。沙特阿美自称，公司是在沙特能源部的要求下做出这一决定的，但该公司没有透露沙特政府这样做的原因。沙特阿美表示，将在3月份公布2023年全年业绩时更新其资本支出指引。沙特目前的产能上限为1200万桶/日，实际日产量约为900万桶。此前，沙特宣布了多轮减产措施，以支撑国际油价。
　　【Deral：帕拉纳州大豆收割率达19%，创2019年以来最快进度】
　　巴西帕拉纳州农村经济部（Deral）周二发布的数据显示，帕拉纳州2023/24年度大豆收割率达到19%，创2019年以来最快进度。去年同期，大豆收割率仅为1%。当前收割进度仅落后于2019年2月初录得的25%。该部门专家Edmar Gervásio表示，受12月末和1月初的高温天气影响，大豆收割加速进行。1月第二周以来，作物天气有所改善，有足够降水来助力作物发育。
　　【淡水河谷2023年铁矿石产量达3.212亿吨】
　　当地时间29日，巴西矿业巨头淡水河谷发布的2023年第四季度和2023年全年产销量报告显示，2023年全年，淡水河谷铁矿石产量达到3.212亿吨，同比增长4.3%，高于3.15亿吨的产量指导目标。其中，2023年第四季度，淡水河谷铁矿石产量达到8940万吨，同比增长11%。该公司2023年12月铁矿石产量为2018年以来单月最高。
　　淡水河谷正在加大铁矿石团块产品供应。上述报告称，2023年第四季度，淡水河谷球团产量达到990万吨，同比增长19%。2023年全年，球团产量达到3650万吨，同比增长14%。该公司第四季度启动了压块生产，淡水河谷称，这是该公司向着扩大铁矿石团块产品供应以支持钢铁生产脱碳这一战略所迈出的重要一步。此前，另一家铁矿石巨头力拓公布2023年产量。2023年，力拓铁矿石产量达到3.32亿吨，同比增长2%。
　　【南非2024年玉米种植面积将增长2%】
　　据外媒报道，南非政府作物预估委员会（CEC）周二表示，今年南非玉米种植面积料较去年增加2%。其中，白玉米种植面积将增加2.36%，黄玉米种植面积将增加1.47%。总体而言，2024年农民预计将种植263.8万公顷玉米，高于前一年的258.6万公顷。
　　五、期货行业聚焦
　　【承保400亩！全国首个“寒潮指数衍生品”保险签约，40万风险保障为农户抗冻抗灾保驾护航】
　　近日，全国首个寒潮指数衍生品应用项目在湖北签约，该指数是基于寒潮指数开发，并以寒潮指数为标的的各种风险管理产品。具体可以寒潮指数保险、寒潮指数场外期权等方式为受冻灾影响的农户提供风险管理。早在去年12月，国内首个寒潮指数衍生品、首个以降水指数为标的的衍生品、首个面向售电企业的天气衍生品—招商天气指数系列衍生品于12月17日发布。
　　据了解，该项目以“中央气象台-大商所温度指数”等为标的，由招商期货有限公司、天韧科技(上海)有限公司联合开发。项目共分两项，分别是落地广东的“寒潮指数天气衍生品”和落地湖北的“农业保险+天气衍生品”。项目以场外衍生品的方式开创性地满足了售电公司冬季温度关联电价波动的避险需求、农户应对冬季低温和降水的避险需求以及相关投资机构的资产配置需求。而此次在湖北所签约的保险项目，便是属于落地湖北的“农业保险+天气衍生品”。
　　【大商所组织交割库做好春节期间安全管理工作】
　　1月30日，大商所发布通知，指导各指定交割库（含车板交割场所）认真做好交割安全和交割管理相关工作。根据通知，各指定交割库在春节期间一是应高度重视春节期间的安全管理工作，确保库存商品安全，防范突发风险事件。按照安全生产要求在节前组织自查，排查安全隐患，并根据检查结果制定完善的应急预案，做好记录备查。
　　二是强化保管巡查力量，加固重点场所的安全防范设施，加强期货库存商品所在库区的值班巡逻，做好防火、防盗工作，保证期货商品的质量、数量、所有权安全。
　　三是保障交割业务的正常开展，积极主动地为客户提供交割服务，按照客户要求及时办理货物入出库业务。期货专人应保证联络畅通，保障期货业务的正常联系和应急事务的处理，确保期货交割业务能够顺畅进行。四是妥善安排节日期间的值班工作，库内应指派专人进行值班，做好值班记录，强化值班纪律，并设置24小时专人值班电话，做好电话和来访记录。
　　【上海支持服务平台企业加强与上期所合作】
　　据上海市人民政府1月30日消息，上海市人民政府办公厅近日发布支持浦东新区等五个重点区域打造生产性互联网服务平台（简称服务平台）集聚区若干措施，多项措施与大宗商品、期货市场相关。
　　包括《关于支持浦东新区打造社会主义现代化建设引领区生产性互联网服务平台集聚区的若干措施》提出，《关于支持宝山区打造吴淞创新城等生产性互联网服务平台集聚区的若干措施》提出，《关于支持普陀区打造半马苏河有色金属生产性互联网服务平台集聚区的若干措施》提出，《关于支持临港新片区打造临港科技城生产性互联网服务平台集聚区的若干措施》提出。
（文章来源：财联社）