巨丰观点
　　2月，A股局部市场出现开门红：上证指数小幅收跌，创业板、深成指、科创板展开反弹。盘面上，光伏设备领涨，半导体、医疗服务涨幅居前；多元金融、教育、工程建设、装修装饰、房地产、石油、公用事业、汽车服务、环保、采掘行业等领跌。题材板块方面，人脑工程、CPO概念、F5G概念、BC电池、光通信模块、减肥药、HIT电池、PEEK材料概念、汽车芯片、机器人执行器等涨幅居前，托育服务、海绵城市、沪企国改、上海自贸、租售同权等概念领跌。
　　早盘，A股三大指数集体反弹，创业板冲高回落，盘中最大涨幅2.7%，早盘收涨1.91%，北向资金净买入超38亿。盘面上，人脑工程、CPO概念、光伏设备、F5G概念、BC电池、减肥药、PEEK材料、机器人执行器等板块位于涨幅榜前列。工程咨询服务、ST股、装修装饰、发电机、海绵城市、新型城镇化、教育等板块调整。
　　午后，半导体、医药、通信设备、证券等板块涨幅收窄，股指回落，沪指再度翻绿。北向资金午后小幅流出，全天净流入27.26亿元。市场成交量早盘放量明显，午后则明显缩量，两市成交量7030亿元，超过4100家个股下跌，百股跌停。
　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望逐步走出低谷。最近4个月国内逆周期调节措施密集出台，显示政策底部已经确认，大盘正从政策底走向市场底。外围方面，美股三大指数集体收涨，道指创新高，大型科技股与热门科技股多数上涨，英伟达、阿斯麦创新高。国内方面，抵押补充贷款重启两个月净增5000亿元，或聚焦“三大工程”建设；年内三次大规模敲入，雪球风险进一步出清；预计中证500、中证1000、创业板、科创50等指数有望展开反弹。不过春节临近，对反弹高度要降低预期，投资者短期重点关注国企改革、低估值、高股息蓝筹股，以及宽基指数ETF品种等。
　　消息面
　　年内三次大规模敲入雪球风险进一步出清
　　目前雪球最集中的敲入时点已过，市场普遍预测存量雪球比例较小，且时点分布较分散，对市场的影响可控。另外雪球对目前A股市场的影响更多体现在情绪上，如果后续市场基本面和资金面能明显改善，雪球的影响也会相应弱化。目前，雪球结构产品年内已发生3次较大规模的敲入（1月19日、1月22日、1月31日），如果指数继续走低，存量产品会出现新敲入或者二次敲入的情况。
　　抵押补充贷款重启两个月净增5000亿元或聚焦“三大工程”建设
　　2月1日，中国人民银行公布的2024年1月抵押补充贷款开展情况显示，2024年1月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款1500亿元。期末抵押补充贷款余额为34022亿元。去年四季度，PSL被市场视为“三大工程”的资金来源之一。央行行长潘功胜曾表示，为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持。
　　美股三大指数集体收涨大型科技股多数上涨
　　美东时间周四，美股三大指数高开高走，截止收盘，道指涨0.97%、创收盘新高，纳指涨1.30%，标普500指数涨1.25%。大型科技股多数上涨，英伟达、阿斯麦涨超2%，两者股价创收盘新高，亚马逊涨超2.60%，微软、Meta、苹果、AMD、谷歌、特斯拉跟涨，高通跌超5%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨超1%，理想汽车涨超5%，网易、哔哩哔哩涨超3%，小鹏汽车、蔚来跟涨。
　　(作者执业证书:A0680613040001)
（文章来源：巨丰投顾）