A股主要指数继续调整。2月5日早盘，沪指一度跌至2635.09点，创2019年2月以来新低。截至午间收盘，沪指跌1.82%，深证成指跌2.28%，创业板指跌1.7%。

　　盘面上，高股息权重股逆势活跃。中国石油、中国海油、中国石化均涨超2%，长江电力、农业银行等均再创股价历史新高。
　　尤其值得关注的是，1500亿元市值的药明康德盘中一度大跌超9%，在公司于微信公众号发表相关声明后，其股价开始逐步拉升，截至午间休市，收涨2.75%，成交金额明显放大，半日达到58.54亿元。港股药明康德涨超7%，药明生物涨超6%。
　　港股市场低开后持续反弹，跌幅缩窄，盘中三大指数全部转涨。截至发稿，恒生指数涨0.1%报15549.19点，恒生国企指数涨0.29%报5234.06点。恒生科技指数涨0.33%报3054.01点。
　　高股息权重股早盘逆势走强。港股“三桶油”走高，截至发稿，中国石油股份涨2.27%，中国海洋石油涨0.83%，中国石油化工股份涨0.49%。邮储银行、工商银行、交通银行等均上涨，中国神华创阶段性新高。
　　科技股低开后集体回暖，截至发稿，中芯国际涨2.56%，美团-W涨2.21%，华虹半导体涨1.69%，商汤-W涨1.28%，网易-S涨1.03%。
药明康德发布声明，股价转涨
　　2月5日早盘，药明康德一度跌超9%，截至午间收市，该股已成功翻红，涨幅达到2.75%。港股方面，药明康德大涨7.67%，药明生物涨近4%。
　　此前，有消息称美国拟出台《生物安全法案》。药明康德A股1月26日午后闪崩跌停，并在此后的5个交易日内又两度跌停，区间累计跌幅超过30%。
　　药明康德2月5日在微信公众号发表声明称：“最近在美国国会有某项拟议立法草案提及药明康德。目前该项立法草案尚在审议阶段，我们也正积极与相关方进行沟通，澄清对公司并无根据且具误导的指称。我们相信，在充分了解事实后美国国会议员们会了解药明康德不对任何国家的国家安全构成风险。”
　　此前，药明系药明康德、药明生物分别于昨天发布进一步澄清公告。
　　药明康德表示，作为一家在亚洲、欧洲和北美均设有运营基地的全球公司，药明康德提供多种一体化研发和生产服务以赋能全球医药和医疗行业。公司既没有人类基因组学业务，公司现有各类业务也不会收集人类基因组数据。而且公司与任何政府或其军事组织均无任何关联关系。
　　药明生物在港交所公告称，本公司既没有人类基因组学业务，亦未在其各类业务中收集人类基因组数据。本公司谨此强调，业务运营始终稳健，且按照年度和中期战略持续推进。管理团队对本公司前景充满信心，且预期本集团业务运营及财务状况不会出现任何重大不利变动。
　　港股医药板块中，翰森制药、百济神州、康龙化成等涨幅居前。
　　恒生医药ETF（159892）盘中一度跌超1%，随着权重股涨幅扩大，恒生医药跌幅收窄，交易活跃，盘中出现溢价情况。截至发稿，恒生医药ETF跌0.49%。
　　华鑫证券认为，2024年医药行业有望实现驱动切换，依靠新技术应用，依靠出海开发新市场，逐步走出供给端“过剩”的关键时期，当前行业估值水平已反应切换过程中增速变化，随着未来出海等新增量逐步兑现，估值有望回升。
高股息权重股逆势活跃， “三桶油”均涨超2%
　　早盘，高股息权重股逆势活跃。截至午间收盘，中国石油、中国海油、中国石化均涨超2%，长江电力、农业银行等均再创股价历史新高。
　　从行业板块来看，银行板块一枝独秀。截至午间休市，中信银行、工商银行涨超2%，中国银行、交通银行等涨幅居前。
　　根据中国人民银行的安排，从今天（2月5日）起下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。这是央行半年之内第二次降准。
　　招联首席研究员董希淼表示，在年初特别是春节前以较大幅度降准，引导银行加大信贷投放，充分体现出了中国人民银行加大力度支持经济回升向上的决心，有利于提振各类经营主体的信心。
机构：雪球风险已相对有限
　　2月5日早盘，中证1000股指期货（IM）主力合约收跌超6%；中证500股指期货（IC）主力合约收跌近4%。
　　申万期货表示，由于行情走弱，股指期货贴水进一步扩大，其中IH2402、IF2402、IC2402、IM2402年化贴水率分别达到3.78%、5.37%、13.26%和17.70%。对于机构投资者来说，卖出套保成本和展期成本均在扩大。当前位置下雪球产品的风险已经较为有限，主要在于股票融资资金的风险，若后续行情企稳，股指期货的贴水有望收敛。
　　信达证券金融工程与金融产品首席分析师于明明认为，经过此轮下跌，雪球敲入风险已经得到了进一步的释放，雪球对股指期货市场的影响逐渐减弱，后续情绪或将成为影响期指基差的主要力量。若市场继续走弱，由于目前IM与IC合约基差贴水幅度已经达到历史较高水平，基差继续大幅下行的空间有限，套利盘或将及时入场拉回贴水。
部分在海外上市的中国ETF强力吸金
　　来自ETF跟踪网站“ETF.com”的数据显示，2024年以来，在市场疲弱之际，部分海外中国ETF受到资金青睐。
　　截至2月2日，2024年以来，YINN吸金2.77亿美元；同期，FXI获得8442万美元流入，KWEB获得7996万美元流入，CWEB同期吸金2301万美元。
　　其中，KWEB在2024年１月规模创下阶段性新低后，2月规模开始攀升，截至目前资产规模为47.13亿美元，其前十大持仓包括阿里巴巴、腾讯、美团、京东等互联网巨头。
　　２月４日，香港财政司司长陈茂波发表网志，表示外围市场加息周期见顶已是共识，即使息率回落的速度预期不一。这一趋势有利于缓解资本市场的压力，相信港股市场龙年整体市况或稳中向好。2023年香港本地生产总值估计增长3.2%，失业率已连续七个月低于3%的水平，通胀保持温和，这些因素为稳住市场预期提供了有利的环境。
游戏股集体回暖
　　２月５日，港股游戏股延续涨势，截至发稿，心动公司涨9.28%，IGG涨14.65%，网易-S涨0.9% 创梦天地涨0.72%。
　　以IGG为例，消息面上，公司发布盈喜公告，预计2023年净利润约7000万港元，同比扭亏为盈，上一年为净亏损约为5亿港元。公司表示，这主要源于集团两款策略新游相继发力，流水再创新高，2023年共计为集团贡献逾10亿港元收入，此外APP业务稳健增长，以及降本增效等。
　　中信证券认为，游戏行业是注重创新的行业，通过AI、VR等技术创新以及玩法、品类的商业模式创新，从中长期来看游戏行业仍有发展机会，特别是注重内容精品化和出海发展的相关公司。
　　万联证券研报称，2023年中国游戏市场表现符合预期，随着版号发放数量增多，新品上线节奏恢复，多款游戏蓄势待发备受关注，中国自研游戏出海收入虽有所下降，但维持在较高规模水平，看好游戏行业景气度恢复，有望带动2024年市场实现稳步增长。建议关注版号储备丰富、研发能力较强、产品优质的头部公司，并关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。
（文章来源：上海证券报）