央企+AI强强联合，央企科技赛道有何布局工具？
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央企+AI强强联合，央企科技赛道有何布局工具？
2024-02-22 11:33:00
2024年以来央企主题频频迎来利好。2月19日，“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能推进会召开，强调央企在人工智能产业发展中的重要地位与功能使命，要求央企把发展人工智能放在全局工作中统筹谋划，重点关注算力基础设施建设与多模态产业赋能。央企具备需求规模大、产业配套全、应用场景多等优势，央企入局有利于加快完善我国AI产业发展基础底座，促进形成产业示范项目，为其他产业创新提供方向。整体央企+AI“强强联合”，央企科技赛道迎来重要利好。
叠加1月24日超预期降准50BP和2月20日超预期降息25BP，市场风险偏好在政策呵护下逐步提升，技术性反弹有望开启。超跌反弹或可选择央国企+超跌成长。一方面，央国企经历较长时间调整后迎来较强催化，后续国内重要会议改革预期逐步酝酿；另一方面，2024年1月以TMT为代表的成长风格深度调整，海外科技股在Sora等大模型技术突破后有望对国内形成较强映射，央企+AI有望成为全年中长期主线。央企科技赛道配置价值凸显。
工具选择上，
（1）央企科技引领ETF（562380）跟踪的央企科技引领指数布局有关部门下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只龙头企业，都是人工智能有望赋能的赛道，或是一基布局央企+AI“主线”的有力工具，在市场预期形成后有望展现较强弹性，当前配置价值凸显。
图：央企结构调整指数申万一级行业分布
（信息来源：Wind；截至20240221）
（2）央企ETF（159959）跟踪的央企结构调整指数第一大权重赛道也是包含计算机、通信、国防军工在内的TMT大赛道，布局央企+AI主线的同时，指数对建筑装饰、公用事业、石油石化等“稳定增长”行业也有所布局，有望受益于一季度稳定增长政策持续发力的窗口期。指数还具有较强红利属性，整体风格较为均衡，央企ETF（159959）当前也具有“攻守兼备”的配置价值。
图：央企结构调整指数申万一级行业分布
（信息来源：Wind；截至20240221）
风险提示
尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。
（文章来源：界面新闻）
叠加1月24日超预期降准50BP和2月20日超预期降息25BP，市场风险偏好在政策呵护下逐步提升，技术性反弹有望开启。超跌反弹或可选择央国企+超跌成长。一方面，央国企经历较长时间调整后迎来较强催化，后续国内重要会议改革预期逐步酝酿；另一方面，2024年1月以TMT为代表的成长风格深度调整，海外科技股在Sora等大模型技术突破后有望对国内形成较强映射，央企+AI有望成为全年中长期主线。央企科技赛道配置价值凸显。
工具选择上，
（1）央企科技引领ETF（562380）跟踪的央企科技引领指数布局有关部门下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只龙头企业，都是人工智能有望赋能的赛道，或是一基布局央企+AI“主线”的有力工具，在市场预期形成后有望展现较强弹性，当前配置价值凸显。
图：央企结构调整指数申万一级行业分布（信息来源：Wind；截至20240221）
（2）央企ETF（159959）跟踪的央企结构调整指数第一大权重赛道也是包含计算机、通信、国防军工在内的TMT大赛道，布局央企+AI主线的同时，指数对建筑装饰、公用事业、石油石化等“稳定增长”行业也有所布局，有望受益于一季度稳定增长政策持续发力的窗口期。指数还具有较强红利属性，整体风格较为均衡，央企ETF（159959）当前也具有“攻守兼备”的配置价值。
图：央企结构调整指数申万一级行业分布（信息来源：Wind；截至20240221）
风险提示
尊敬的投资者：投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。根据有关法律法规，银华基金管理股份有限公司做出如下风险揭示：
一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，也将承担不同程度的风险。一般来说，基金的收益预期越高，您承担的风险也越大。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例（开放式基金为百分之十，定期开放基金为百分之二十，中国证监会规定的特殊产品除外）时，您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额，或您赎回的款项可能延缓支付。
三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
四、特殊类型产品风险揭示：请投资者关注标的指数波动的风险以及ETF（交易型开放式基金）投资的特有风险。
五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对基金业绩表现的保证。银华基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。
六、以上基金由银华基金依照有关法律法规及约定申请募集，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）许可注册。基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对基金的注册，并不表明其对基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于基金没有风险。
（文章来源：界面新闻）
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