2月23日，中国证监会举行龙年首场线下新闻发布会，证监会相关负责人对如何加大打击操纵市扬、内幕交易、财务造假等热点问题进行了回应。记者采访获悉，提高上市公司、中介机构的违法成本，不但要加大处罚力度，还要加快调查进度。随着全面注册制的推进，监管需要加大警示教育培训机制，警钟长鸣，进一步压实中介机构的责任。
　　构建“穿透式”线索筛查体系
　　“操纵市场实质是骗、内幕交易实质是偷。”证监会首席检查官、稽查局局长李明在会上表示，操纵市场、内幕交易会破坏以价值投资为导向的市场生态，助长打探消息、投机炒作的恶劣风气，形成了脱离基本面“炒差炒烂”的不良现象。
　　对此，证监会将通过全方位监控、大数据碰撞、多渠道收集、智能化分析等多维技术手段构建“穿透式”线索筛查体系，对操纵市场、内幕交易行为进行精准识别、严厉打击。
　　具体来看，一方面，将重点惩治关键少数。对部分上市公司实际控制人、董监高利用其身份职位优势，偷看“底牌”，控制信息披露、安排股评、囤积股票、对倒拉抬、抢先交易的行为必须予以严惩。证监会将打好“组合拳”，通过打击惩处，清查追偿、限期整改、移送公安，让敢于以身试法的关键少数“人财两空”。
　　另一方面，紧盯新型违法案件。及时打击利用新产品、新技术从事的违法违规行为，消除监管盲区。证监会表示，近期出现部分团伙利用场外个股期权等金融衍生品放大操纵收益、利用远程操控软件隐藏交易痕迹操纵市场等，目前均已从严查办。证监会已配合公安机关完成收网，后续将推动严肃刑事追责。
　　对此，长期代理投资者索赔的浙江裕丰律师事务所厉健律师在接受《国际金融报》记者采访时，提出三点建议：
　　一是提高上市公司、中介机构的违法成本，不但要加大处罚力度，还要加快调查进度。二是对操纵证券市场、内幕交易违法行为，不仅要及时处罚，还要会同最高人民法院尽快出台相关民事赔偿司法解释，为中小投资者维权提供强力支持。三是针对上市公司欺诈上市、严重财务造假，要多出几个证券特别代表人诉讼案（集体诉讼），让违法者赔得倾家荡产，让更多中小投资者依法挽回损失。
　　警示“看门人”切实归位尽责
　　针对部分投资者反映一些案件处罚结果过轻，李明在会上表示，“从执法周期来看，目前还处于新旧证券法的交替适用期。证监会查处的部分案件，违法行为发生在新证券法实施前，随着这类案件的逐步加快处理完毕，今后将会有更多案件适用新证券法，处罚力度会越来越大，违法成本也会越来越高。”
　　就如何进一步打击上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为，李明表示，证监会将持续投入更大人力、物力，有效通过大数据对比，年报审阅、重大舆情监测、投诉举报处置等多元化渠道识别造假线索，“多举并进”加大对上市公司欺诈发行、财务造假，以及大股东违规占用等违法行为的打击力度。
　　同时，对于证券服务中介机构，证监会将坚持“一案双查”，督促、警示“看门人”切实归位尽责。“新证券法实施以来，在中介机构方面，起到的效果主要表现在两个方面。”上海一位证券市场观察人士对《国际金融报》记者表示：
　　一是惩罚机制的威慑力明显起到作用，中介机构和从业的专业人员不得不敬畏法治；二是赔偿机制明显起到威慑作用，中介机构和从业人员不仅惧怕被监管部门处罚，还惧怕因为没有尽到勤勉尽职遭受投资人的巨额赔偿。
　　随着全面注册制的推进，压实中介机构责任，需要加强警示教育。上述人士建议，监管部门应加大警示教育培训机制，警钟长鸣，进一步压实中介机构的责任，应用新技术辅助尽职调查，如区块链技术、电子签章等完善尽职调查验证程序。
（文章来源：国际金融报）