Sora发布以来，全球范围掀起了人工智能关注浪潮，带动A股算力概念热度持续飙升。业内人士普遍认为，Sora热度有望传导到上游算力基础设施，算力需求有望再次迎来爆发。
　　二级市场上，不少资金开启布局行动，借道ETF成为其中主要方式之一。资金数据显示，昨日回调期间，云计算ETF（159890）获3315万元资金逆市买入，近5日该ETF净申购额近4000万元。
　　图片来源：Wind
　　【计算机龙头业绩快报频发，AI驱动光模块景气提振】
　　近期上市公司密集发布2023年业绩快报，多家计算机龙头也披露了去年的业绩情况，净利层面均实现较快增长。
　　中际旭创2023年实现营业总收入107.25亿元，同比增长11.23%；净利润21.81亿元，同比增长78.19%；基本每股收益2.81元。
　　金山办公2023年预计实现营收45.56亿元，同比+17.27%，接近业绩预告中位数；归母净利润13.19亿元，同比+18.03%，高于业绩预告中位数；扣非后归母净利润12.64亿元，同比+34.58%，高于业绩预告中位数。
　　中科星图2023年营业总收入25.29亿元，同比增长60.37%；净利润3.45亿元，同比增长42.1%；基本每股收益0.94元。
　　对于2023年的净利高增，中际旭创称，2023年以来AI算力需求和相关资本开支的激增带动了800G等高速光模块需求的显著增长，并加速了高速光模块产品的技术迭代步伐。报告期内，受益于800G等高端产品出货比重的显著增加及产品设计的不断优化，公司产品收入、毛利率、净利润率进一步得到稳步提升。
　　【AI产业大趋势或才开始，算力需求释放的确定性较高】
　　AI算力在大模型训练及应用部署中有着不可替代的作用，随着AI产业趋势发展，算力相关公司或也是AI产业中能最快实现业绩兑现且能持续受益的。
　　资料显示，生成式AI模型的训练是一个计算极为密集的过程。这些模型包含数百万乃至数十亿个参数，需要在庞大的数据集上进行多轮迭代训练。在训练过程中，涉及大量矩阵运算和梯度计算等计算密集型操作。因此，为确保训练过程的顺利进行，必须依赖强大的计算资源来加速。
　　而Sora的出现对企业的算力提出了更高的要求。银河证券研报称，据相关研究推测，Sora参数规模估算在30B，如果按此参数测算，推演出Sora训练单次算力需求或可达到8.4×10^23Flops，相当于GPT-3的2.7倍。伴随Sora不断迭代，训练数据集规模增大，未来算力需求将呈现指数级爆发式增长。
　　展望未来，AI产业进步将推动光模块等底层硬件需求量持续扩张，并加速向高性能、低功耗迭代，有望长期为产业带来积极变化。而且未来随着算力限制升级，国产AI芯片竞争力与份额有望持续提升，机构普遍看好国内算力产业链在2024年的落地机会。
　　数据来源：中证指数公司
　　据了解，云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。前十大权重股占比合计近54%，持仓集中度较高，囊括科大讯飞、中际旭创、金山办公、中科曙光、新易盛、紫光股份、浪潮信息等板块龙头。
（文章来源：界面新闻）