作者霍华德·斯韦尔布拉特
　　老话说得好，某些东西总是会以某种方式回归，只是会稍作改变。对于2月来说，无论是通货膨胀、美联储利率、利息成本，还是消费者和政府债务的悲观情绪，都没有阻止美股市场迅速达成新收盘高点。本周（截至3月1日），标普500指数继续创新高，收盘首次突破5100点，周末以5137.33点的新高收盘，周涨幅为0.95%，过去18周的累计涨幅为24.77%（其中16周上涨）。
　　本周，美国众议院（320票对99票）和参议院（77票对13票）通过了一项临时预算案，将预算协议截止日期延长至3月8日和3月22日，参议院在当晚以77票对13票通过。临时预算协议将于3月1日和3月8日到期，美国政府面临部分停摆，下周可能全面停摆。
　　本周，苹果（AAPL；周跌1.6%）表示将取消其电动汽车生产计划（估计有2000名工人参与该项目）。标普道琼斯指数将网络零售商亚马逊（AMZN；周涨1.8%）纳入道琼斯工业平均指数，将零售药店沃尔格林联盟（WBA；周跌1.1%）移出。指数涨幅依然集中在少数几只股票上，其中七大科技巨头在标普500指数今年以来总计6.69%涨幅中的贡献度达43%（即使特斯拉今年以来下跌了18.7%）。
　　“科技七巨头”本周继续上涨，尽管它似乎已经变成了一家公司的独角戏。英伟达（NVDA）本月上涨28.6%（今年以来上涨59.8%，自2022年底上涨441%）。英伟达市值一度突破2万亿美元大关，与微软（MSFT；3.07万亿美元）和苹果（AAPL；2.64万亿美元，NVDA 1.95万亿美元）一起，成为三大巨头。那么，问题来了——它能持续多久？答案可能就在其收益和销售报告发布前两天，当时有人开始获利了结，但随后被迫重新入场——因为你必须参与其中才能获胜，因为只要市场相信增长将继续，这种趋势就会持续下去。
　　从行业板块来看，2月份标普500覆盖的所有11个行业板块均实现增长，相比之下，1月份仅有5个行业板块增长。
　　3月将以美国政府关门的“老调重弹”故事开场，不过这次是两幕——3月1日部分关门，3月8日全面关门，因为预算问题与其他问题（在华盛顿）并无二致，政府无法达成共识（有人表示这或许是好事）。在笔者发稿时，有一项协议正在拟定中——然而该协议不是解决问题，而是将截止日期延长至3月8日和3月22日。政治（即即将到来的选举）将占据头条新闻，但华尔街尚未对选举结果（总统、参议院和众议院）表达立场，而是根据“拜登-特朗普双雄对决”的翻版制定了潜在的投资组合。
　　本周披露的经济数据，美国2月消费者信心指数下降至106.7，预期从1月最初公布的114.8上升至115.0，而1月数据则修正为110.9。2023年第四季度美国GDP第二次读数为3.2%，预期与初步读数3.3%保持一致。
　　美国1月个人收入上涨1.0%，预期为上涨0.4%（12月上涨0.3%）。PCE价格指数上涨0.3%（上月数据从最初报告的0.2%修正为0.1%），同比上涨2.4%（2.6%），而核心PCE价格指数同比上涨2.8%（2.9%）。
　　周度报告方面，本周美国抵押贷款申请下降了5.6%，购房申请下降了4.5%，再融资申请下降了7.3%。美国能源信息署（EIA）的石油原油库存周报显示，上周增加了350万桶后，本周又增加了420万桶。美国劳工部发布的新一周失业救济申请报告为21.5万，预期为21万，上周为20.1万。总（季节调整）领取失业救济金的人数为190.5万，上周为186.2万。
　　下周美国经济数据发布安排如下：下周一（美东时间，下同）将发布月度汽车销售报告；下周二将发布PMI服务业报告、工厂订单数据和ISM制造业报告；周三将发布周度抵押贷款申请报告、月度ADP就业报告、JOLTS报告、批发库存数据、周度EIA石油报告和褐皮书；下周四将发布周度新失业救济申请报告、国际商品和服务贸易数据以及生产率和成本数据；周五将发布月度就业报告。
　　（作者系标普道琼斯指数公司资深指数分析师赵中昊编译）
（文章来源：中国证券报·中证网）