中国基金报记者江右任子青
　　3月5日上午，国务院总理李强代表国务院向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。政府工作报告提出，鼓励发展创业投资、股权投资，优化产业投资基金功能。业内人士认为，这体现了国家对创业投资、股权投资的认可与期许，相关支持力度有望进一步加强，为行业发展注入信心与活力。
　　当前，我国创投基金和私募股权投资基金规模超14万亿元，是支持创新创业和新质生产力发展的重要力量。业内人士表示，为调动行业发展的积极性，希望出台更多税收优惠政策，进一步完善退出机制。
　　鼓励发展创业投资、股权投资
　　为行业发展注入信心
　　今年政府工作报告提出，鼓励发展创业投资、股权投资，优化产业投资基金功能。业内人士认为，这体现了相关部门对创业投资、股权投资的认可与期许，为行业发展注入信心。
　　基石资本董事长张维认为，从股权投资行业角度看，报告为行业注入了一剂强心针，大大稳固了行业信心，期待未来相关的政策措施的实施与落地。从产业发展角度看，我国的科技产业需要得到股权投资行业的支持，同样，股权投资行业也需要得到政策方面的更多支持，从而更好助力实体经济发展、推动科技创新。
　　松禾资本合伙人冯华表示，优化产业投资基金功能，可以更好发挥其引导资金、撬动社会资本、促进产业升级的作用，推动经济结构优化和产业链升级。创业投资和股权投资的发展，有助于拓宽资本市场的投资渠道，提升资本市场的活力和竞争力。
　　弘信资本董事长高建明表示，创业投资和股权投资在优化社会资源配置中起重要作用，在新兴产业和未来产业配置方面具有特殊功能，未来政府将通过创业投资和股权投资，推动新兴产业和未来产业的发展。在我国互联网、生物医药、电商物流、新能源汽车、光伏、人工智能等新兴产业的发展中，都可以看到创业投资和股权投资在科技创新中的重要作用。与此同时，目前很多银行和创业投资、股权投资机构建立投贷联动的合作机制，大力发展创业投资和股权投资，有利于引导银行信贷资金向新兴产业和未来产业流动，在一定程度上解决产业过剩和低水平重复建设的问题。
　　创投期待税收优惠
　　和完善退出机制
　　为进一步调动民间资本投资创投基金和股权投资基金的积极性，业内人士希望出台更多税收优惠政策，进一步完善退出机制。
　　高建明表示，创投基金和股权投资基金大多采取合伙制形式，按照现有规定，有限合伙人分得的投资收益，需承担35%的税收负担。即使采取单项目核算，实际税负也比较高。同时，创投基金和股权投资基金投资时间较长，前期大部分时间是亏损的，后期才有收益，但目前税前抵扣的累积损失不能超过三年，很多前期亏损不能抵扣。
　　冯华表示，希望能够出台更多针对创投行业和创业公司股权激励的税收优惠政策，如降低企业所得税率、个人所得税、延长免税期限或提供税收抵免等。
　　退出是创投和股权投资行业持续运转的重要环节。高建明表示，目前IPO节奏有所放缓，对行业退出有所影响，建议在IPO退出方面优化对投资机构的退出要求。同时，可以通过建立S基金或S基金参股基金的方式，扩大市场S基金的规模，解决投资退出的问题。此外，还可加快实物分配制度的改革，让创业投资基金和股权投资基金的投资人有更多的退出渠道。
　　冯华也表示，希望能够完善私募股权投资的退出机制，简化流程、降低成本，并提供更多灵活的退出方式，如S基金、并购或股权转让等。这有助于增强投资者的退出动力，提高投资者对创业企业的长期支持和投资意愿。
　　张维表示，中国资本市场的低迷也影响到一级市场，2024年IPO数量应该会大幅下降。随着大环境的变化，其他退出方式也值得重点考虑，一是并购，二是大股东和公司回购，三是后轮退出转让，一些早期项目在企业进行后轮融资时，可以考虑部分转让退出。
（文章来源：中国基金报）