证监会会同有关方面制定出台了多项政策文件，并于3月15日发布。
　　《关于严把发行上市准入关从源头上提高上市公司质量的意见（试行）》，主要分为8个部分：一是严把拟上市企业申报质量。压实拟上市企业及“关键少数”对信息披露真实准确完整的第一责任。严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资。对财务造假、虚假陈述、粉饰包装等行为及时依法严肃追责。二是压实中介机构“看门人”责任。三是突出交易所审核主体责任。把防范财务造假、欺诈发行摆在发行审核更加突出的位置。严密关注拟上市企业是否存在上市前突击“清仓式”分红等情形，从严监管高价超募。四是强化证监会派出机构在地监管责任。辅导监管坚持时间服从质量，现场检查切实发挥书面审核的补充验证延伸作用。五是坚决履行证监会机关全链条统筹职责。综合考虑二级市场承受能力，实施新股发行逆周期调节。六是优化多层次资本市场功能衔接。研究提高上市标准。从严审核未盈利企业。七是规范引导资本健康发展。八是健全全链条监督问责体系。
　　该文件确定“申报即担责”立场，不仅拟上市企业及“关键少数”需担责，也压实发行监管全链条各相关方责任，证券公司及中介机构等同样需要担责，从源头上减少低质量企业入市，提高上市公司整体质量，减少市场上的“劣币驱逐良币”现象。针对上市后公司业绩变脸，则延长股份锁定期，并从严审核未盈利企业，未盈利的科创属性相关企业门槛有所提高，拒绝“伪科技”。针对新股发行实行逆周期调节，即市场不好，少发；市场好，多发。此后，以清仓式分红、圈钱为目的的IPO可能性几乎为零，大额超募和发行高定价等现象也有望得到改善，有利于资本市场的健康和可持续发展，对于追求长期增长和稳定回报的投资者尤其有利，有利于增强投资者信心，提高市场整体竞争力和活力。
　　《关于加强上市公司监管的意见（试行）》，着眼于推动上市公司提升投资价值和加强投资者保护，围绕打击财务造假、严格规范减持、加大分红监管、加强市值管理等各方关注的重点问题，提出了4个方面18项政策措施。一是严惩上市公司业绩造假。二是严格规范减持行为：严格执行破发、破净、分红不达标的上市公司控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持的规定。进一步明确司法强制执行、股票质押平仓、赠与等方式减持规则，防范利用“交易”绕道。禁止大股东、董事、高管参与以本公司股票为标的物的衍生品交易，禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出，防范利用“工具”绕道。责令违规主体购回违规减持股份并向上市公司上缴价差。三是加强现金分红监管。四是推动上市公司加强市值管理。之前要求央企要带头搞市值管理，现在要求所有上市公司都要建立市值管理体系。
　　《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》，强调金融机构功能性。证券公司主要提供交易、投资咨询和研究分析、承销和保荐、资产管理、融资融券、衍生品交易等服务；基金公司要摒弃明星基金经理现象，强化“平台型、团队制、一体化、多策略”投研体系建设。扎实推进公募基金行业费率改革，稳步降低行业综合费率水平。持续优化基金行业销售生态，督促基金管理人、销售机构加大逆周期布局力度。同时，强调健全多层次流动性支持机制，加快引入各类中长期资金。发挥好行业基金、风险准备金在流动性支持、提升行业抗风险能力的功能作用。研究建立公募基金托管人授信机制、提升流动性风险管理能力。支持头部机构在畅通非银机构流动性传导方面积极发挥作用。以防在股市特殊时期出现流动性枯竭带来的风险。
　　综上所述，证监会此举目的是为了提升中国资本市场的整体质量和竞争力，从制度层面通过提高上市公司和金融机构的标准，以及加强监管机构自身的建设和效率，来保护投资者利益，解决目前市场较为关注的问题。这些措施预计将对A股市场产生中长期的积极影响：高科技和创新驱动企业，往往符合高质量增长的要求；金融服务板块，尤其是规范运作、注重创新的证券公司和基金公司，加强监管有助于净化市场环境，提高服务质量；消费板块和医疗健康板块等也将受益，这些领域的企业往往更加注重治理结构及市场透明度。（作者单位：广州期货）
（文章来源：期货日报）