中证智能财讯利尔化学（002258）3月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入78.51亿元，同比下降22.55%；归母净利润6.04亿元，同比下降66.68%；扣非净利润5.97亿元，同比下降67.88%；经营活动产生的现金流量净额为9.39亿元，同比下降63.85%；报告期内，利尔化学基本每股收益为0.7544元，加权平均净资产收益率为8.30%。
　　以3月22日收盘价计算，利尔化学目前市盈率（TTM）约为12.43倍，市净率（LF）约为1.0倍，市销率（TTM）约为0.96倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　数据统计显示，利尔化学近三年营业总收入复合增长率为16.47%，近三年净利润复合年增长率为-0.46%。
　　资料显示，公司主要从事氯代吡啶类、有机磷类等高效、低毒、低残留的安全农药原药的研发、生产和销售。
　　分产品来看，2023年公司主营业务中，农药原药收入47.94亿元，同比下降26.09%，占营业收入的61.07%；农药制剂收入16.56亿元，同比下降25.98%，占营业收入的21.10%；化工材料收入7.12亿元，同比下降17.49%，占营业收入的9.07%。
　　截至2023年末，公司员工总数为6435人，同比减少10.49%，人均创收122.00万元，人均创利9.38万元，人均薪酬17.76万元，较上年同期分别变化-13.47%、-62.78%、35.48%。
　　2023年，公司毛利率为23.34%，同比下降8.64个百分点；净利率为9.77%，较上年同期下降10.21个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为18.31%，同比下降11.90个百分点，环比下降1.65个百分点；净利率为3.23%，较上年同期下降11.51个百分点，较上一季度下降3.27个百分点。
　　分产品看，农药原药、农药制剂、化工材料2023年毛利率分别为26.26%、20.15%、28.46%。
　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额22.93亿元，占总销售金额比例为29.20%，公司前五名供应商合计采购金额13.52亿元，占年度采购总额比例为14.75%。
　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为8.30%，较上年同期下降23.02个百分点；公司2023年投入资本回报率为7.60%，较上年同期下降16.17个百分点。
　　2023年，公司经营活动现金流净额为9.39亿元，同比下降63.85%；筹资活动现金流净额10.18亿元，同比增加13.92亿元；投资活动现金流净额-19.18亿元，上年同期为-21.97亿元。
　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-5.31亿元，上年同期为8.04亿元。
　　2023年，公司营业收入现金比为90.68%，净现比为155.42%。
　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.57次，上年同期为0.88次（2022年行业平均值为0.72次，公司位居同行业8/32）；固定资产周转率为1.49次，上年同期为2.51次（2022年行业平均值为3.08次，公司位居同行业19/32）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.18次、3.61次。
　　2023年，公司期间费用为8.85亿元，较上年同期增加1.02亿元；期间费用率为11.27%，较上年同期上升3.54个百分点。其中，销售费用同比下降1.48%，管理费用同比增长22.82%，研发费用同比下降17.47%，财务费用由去年同期的-6902.19万元变为1479.58万元。
　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加42.76%，占公司总资产比重上升8.07个百分点；应收账款较上年末减少9.25%，占公司总资产比重下降2.62个百分点；存货较上年末减少4.98%，占公司总资产比重下降2.33个百分点；其他非流动资产较上年末减少56.44%，占公司总资产比重下降2.10个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加257.65%，占公司总资产比重上升9.15个百分点；应付账款较上年末增加54.77%，占公司总资产比重上升2.20个百分点；应付票据较上年末减少20.97%，占公司总资产比重下降3.05个百分点；合同负债较上年末减少42.03%，占公司总资产比重下降1.22个百分点。
　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为16.25亿元，占净资产的21.68%，较上年末减少8514.98万元。其中，存货跌价准备为3670.8万元，计提比例为2.21%。
　　2023年全年，公司研发投入金额为3.41亿元，同比下降18.11%；研发投入占营业收入比例为4.34%，相比上年同期上升0.23个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为11.42%。
　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为41.01%，相比上年末上升6.15个百分点；有息资产负债率为17.91%，相比上年末上升8.87个百分点。
　　2023年，公司流动比率为1.43，速动比率为0.98。
　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，持股最多的为四川久远投资控股集团有限公司，占比23.78%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、富国稳健增强债券型证券投资基金持股有所上升，全国社保基金一零一组合、南方兴润价值一年持有期混合型证券投资基金持股有所下降。
　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.22万户，较三季度末下降了1869户，降幅3.46%；户均持股市值由三季度末的18.96万元下降至18.35万元，降幅为3.22%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）