上证报中国证券网讯 （记者王彦琳） 上海证券报记者从业内获悉，日前，为进一步健全证券行业压力测试机制，促进证券公司提升风险管理能力，中国证券业协会（下称“中证协”）发布了《关于开展证券公司2024年度压力测试有关工作的通知》，组织证券公司开展2024年度压力测试工作，具体包括综合压力测试和场外衍生品业务压力测试两方面。
　　综合压力测试方面，中证协称，证券公司2024年度综合压力测试应涵盖公司各业务及其子公司。证券公司应以2023年12月31日为基期，以2023年度经营情况为基础，结合2024年度预算和经营计划，在对未来一年市场环境做出审慎判断后，测试公司在股票及债券下跌、债券及交易对手违约率上升、业务规模下降等极端情况下，公司未来一年净资本、流动性等风控指标和整体财务指标状况，评估公司的风险承压能力。
　　据悉，本次综合压力测试风险因子主要包括市场风险、信用风险、经营风险、流动性风险、操作风险等，各风险因子的压力情景均分为轻度、中度、重度三个情景。其中，市场风险、流动性风险及公司经营业务规模的各情景参数由中证协统一给定；信用风险、操作风险等各情景参数由证券公司根据自身业务开展及对市场环境的分析审慎确定。
　　中证协具体提出了六方面要求：一是各证券公司应高度重视综合压力测试，指派高管分管压力测试工作，指定专门部门和人员具体实施压力测试，各相关部门积极配合，保障压力测试工作顺利进行。
　　二是对于需自行确定的风险因子及情景参数，各证券公司应在审慎评估的基础上，根据风险及自身业务情况，采用数学模型等设置相关情景参数。
　　三是各证券公司应细化完善传导模型，考虑不同风险因子之间的相互作用和共同影响，充分、全面的反映风险因子对公司风控指标及财务指标的影响。
　　四是各证券公司在压力测试中所使用的数据应当真实、准确、完整。
　　五是各证券公司应根据实际经营管理情况，结合压力测试结果反映的公司风险状况，对公司未来经营计划及业务安排提出风险应对措施及建议，确保测试结果有效运用。
　　六是各证券公司压力测试报告按照“测试基本情况、测试风险因素、情景参数及传导模型、测试结果及分析、风险应对措施及建议”的格式编写。证券公司应针对可能存在的风险进行详细如实描述，不得瞒报漏报。
　　场外衍生品业务压力测试方面，中证协称，测试主体为截至测试通知发布之日有存量业务的场外期权交易商，测试范围为柜台场外衍生品业务。本次压力测试以基准日（2023年12月29日）当日各标的收盘价为基准，当日存续且未了结的场外衍生品合约、浮动收益凭证及对冲交易持仓为主要测试对象，综合覆盖市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等多种风险分析，考察交易商在极端情形下的风险承受与风险应对能力。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）