中证智能财讯上海凯鑫（300899）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入1.25亿元，同比下降19.11%；归母净利润1558.31万元，同比下降43.06%；扣非净利润1013.13万元，同比下降39.00%；经营活动产生的现金流量净额为-399.55万元，上年同期为5256.10万元；报告期内，上海凯鑫基本每股收益为0.2443元，加权平均净资产收益率为2.36%。
　　报告期内，公司合计非经常性损益为545.18万元，其中非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益为683.19万元。
　　以4月22日收盘价计算，上海凯鑫目前市盈率（TTM）约为78.47倍，市净率（LF）约为1.85倍，市销率（TTM）约为9.81倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　数据统计显示，上海凯鑫近三年营业总收入复合增长率为-13.00%，在水务及水治理行业已披露2023年数据的22家公司中排名第22。近三年净利润复合年增长率为-29.18%，排名20/22。
　　分产品来看，2023年公司主营业务中，工业流体分离解决方案收入6343.61万元，同比下降38.99%，占营业收入的50.90%；零部件及耗材收入6119.17万元，同比增长22.16%，占营业收入的49.10%。
　　截至2023年末，公司员工总数为88人，人均创收141.62万元，人均创利17.71万元，人均薪酬39.16万元，较上年同期分别变化-18.19%、-42.42%、1.72%。
　　2023年，公司毛利率为36.85%，同比下降2.85个百分点；净利率为12.51%，较上年同期下降5.21个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为36.74%，同比下降5.69个百分点，环比下降2.06个百分点；净利率为14.57%，较上年同期下降6.05个百分点，较上一季度上升0.30个百分点。
　　分产品看，工业流体分离解决方案、零部件及耗材2023年毛利率分别为37.01%、36.68%。
　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额0.89亿元，占总销售金额比例为71.67%，公司前五名供应商合计采购金额0.51亿元，占年度采购总额比例为44.64%。
　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为2.36%，较上年同期下降1.81个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.87%，较上年同期下降1.88个百分点。
　　2023年，公司经营活动现金流净额为-399.55万元，同比减少5655.65万元；筹资活动现金流净额-1888.78万元，同比增加2079.80万元；投资活动现金流净额-4458.15万元，上年同期为-1.15亿元。
　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-4485.22万元，上年同期为-5880.16万元。
　　2023年，公司营业收入现金比为112.82%，净现比为-25.64%。
　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.17次，上年同期为0.22次（2022年行业平均值为0.25次，公司位居同行业34/53）；固定资产周转率为4.04次，上年同期为4.03次（2022年行业平均值为3.91次，公司位居同行业21/53）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.33次、1.41次。
　　2023年，公司期间费用为3197.29万元，较上年同期减少647.91万元；但期间费用率为25.65%，较上年同期上升0.69个百分点。其中，销售费用同比增长1.23%，管理费用同比下降12.9%，研发费用同比下降22.08%，财务费用由去年同期的-321.39万元变为-342.18万元。
　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少25.27%，占公司总资产比重下降8.10个百分点；交易性金融资产较上年末增加15.25%，占公司总资产比重上升4.23个百分点；存货较上年末增加57.84%，占公司总资产比重上升3.33个百分点；应收款项融资较上年末增加119.49%，占公司总资产比重上升2.96个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加350.23%，占公司总资产比重上升2.10个百分点；应付账款较上年末增加59.03%，占公司总资产比重上升0.52个百分点；其他流动负债较上年末增加561.85%，占公司总资产比重上升0.39个百分点；预计负债较上年末减少92.54%，占公司总资产比重下降0.33个百分点。
　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6812.44万元，占净资产的10.31%，较上年末增加2496.52万元。其中，存货跌价准备为35.91万元，计提比例为0.52%。
　　2023年全年，公司研发投入金额为1446.60万元，同比下降22.08%；研发投入占营业收入比例为11.61%，相比上年同期下降0.44个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
　　资料显示，截至目前，公司已获得专利证书44项。
　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为8.74%，相比上年末上升1.73个百分点；有息资产负债率为0.38%，相比上年末下降0.20个百分点。
　　2023年，公司流动比率为11.00，速动比率为9.88。
　　年报显示，2023年末的公司十大流通股东中，新进股东为葛文越、上海济谦投资管理合伙企业(有限合伙)、邵蔚、刘峰、杨旗、申雅维、陆丽红、杨昊鹏，取代了三季度末的中国国际金融香港资产管理有限公司-FT、叶苏灵、王洁、光大证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、孙巧妹、马啸、顾张桃。在具体持股比例上，曹志高、何守栋持股有所上升。
　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为8709户，较三季度末下降了432户，降幅4.73%；户均持股市值由三季度末的19.15万元上升至19.91万元，增幅为3.97%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）