福石控股（300071）4月23日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入13.80亿元，同比增长13.65%；归母净利润亏损2145.29万元，上年同期盈利2922.47万元；扣非净利润亏损3509.66万元，上年同期亏损1531.29万元；经营活动产生的现金流量净额为321.81万元，同比下降97.77%；报告期内，福石控股基本每股收益为-0.02元，加权平均净资产收益率为-9.04%。
　　报告期内，公司合计非经常性损益为1364.37万元，其中其他符合非经常性损益定义的损益项目为456.05万元。
　　以4月22日收盘价计算，福石控股目前市盈率（TTM）约为-107.84倍，市净率（LF）约为9.13倍，市销率（TTM）约为1.68倍。
　　公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
　　数据统计显示，福石控股近三年营业总收入复合增长率为12.45%，在营销代理行业已披露2023年数据的11家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为25.21%，排名4/11。
　　分产品来看，2023年公司主营业务中，数字营销收入6.92亿元，同比增长23.09%，占营业收入的50.18%；公关广告收入4.47亿元，同比下降10.07%，占营业收入的32.39%；体验营销收入2.41亿元，同比增长55.54%，占营业收入的17.43%。
　　截至2023年末，公司员工总数为996人，人均创收138.53万元，人均创利-2.15万元，人均薪酬16.08万元，较上年同期分别变化10.34%、-171.27%、15.85%。
　　2023年，公司毛利率为21.34%，同比下降7.25个百分点；净利率为-2.45%，较上年同期下降4.61个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为16.20%，同比下降0.29个百分点，环比下降0.57个百分点；净利率为-2.02%，较上年同期下降0.72个百分点，较上一季度下降1.26个百分点。
　　分产品看，数字营销、公关广告、体验营销2023年毛利率分别为18.38%、27.40%、18.58%。
　　报告期内，公司前五大客户合计销售金额9.88亿元，占总销售金额比例为71.62%，公司前五名供应商合计采购金额2.09亿元，占年度采购总额比例为16.98%。
　　数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-9.04%，较上年同期下降37.53个百分点；公司2023年投入资本回报率为-13.72%，较上年同期下降32.51个百分点。
　　2023年，公司经营活动现金流净额为321.81万元，同比下降97.77%；筹资活动现金流净额3012.28万元，同比增加1.43亿元；投资活动现金流净额-1526.10万元，上年同期为-1681.6万元。
　　进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-6485.41万元，上年同期为5195.94万元。
　　2023年，公司营业收入现金比为103.73%，净现比为-15.00%。
　　营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.13次，上年同期为1.08次（2022年行业平均值为1.13次，公司位居同行业14/27）；固定资产周转率为273.77次，上年同期为305.28次（2022年行业平均值为223.16次，公司位居同行业9/27）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.60次、5439.03次。
　　资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加74.00%，占公司总资产比重上升1.26个百分点；应收账款较上年末增加6.50%，占公司总资产比重下降1.26个百分点；使用权资产较上年末增加114.87%，占公司总资产比重上升0.91个百分点；预付款项较上年末增加64.98%，占公司总资产比重上升0.88个百分点。
　　负债重大变化方面，截至2023年年末，公司其他流动负债较上年末增加38.95%，占公司总资产比重上升0.81个百分点；预计负债较上年末减少5.61%，占公司总资产比重下降2.43个百分点；应付职工薪酬较上年末增加97.51%，占公司总资产比重上升0.71个百分点；租赁负债较上年末增加233.15%，占公司总资产比重上升0.63个百分点。
　　从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为36.63万元，占净资产的0.14%，较上年末增加33.36万元。其中，存货跌价准备为63.49万元，计提比例为63.41%。
　　在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为80.71%，相比上年末下降3.01个百分点；有息资产负债率为2.15%，相比上年末上升1.55个百分点。
　　2023年，公司流动比率为1.32，速动比率为1.32。
　　年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中信证券股份有限公司，取代了三季度末的黄小川。在具体持股比例上，深圳市高新投集团有限公司持股有所下降。
　　值得注意的是，根据年报数据，福石控股15.24%股份处于质押状态。其中，第三大股东刘伟质押6649.40万股公司股份，占其全部持股的99.49%。
　　筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.94万户，较三季度末下降了524户，降幅1.31%；户均持股市值由三季度末的8.60万元下降至8.33万元，降幅为3.14%。
　　指标注解：
　　市盈率
　　=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
　　市净率
　　=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
　　市销率
　　=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
　　文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
　　市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
（文章来源：中国证券报·中证网）