2024.4.23
　　一、行情播报
　　数据来源：文华财经；财联社整理
　　二、期市政策面
　　【财政部：根据项目分配情况及时启动超长期特别国债发行工作】
　　财政部预算司司长王建凡22日在国新办发布会上表示，财政部已经将2024年超长期特别国债支出纳入到2024年预算，同时扎实推进前期准备工作。下一步，财政部将根据超长期特别国债的项目分配情况，及时启动超长期特别国债发行工作。我们将结合债券市场需求和超长期特别国债对应建设项目的实施周期，科学设计发行品种期限，实现与项目期限的合理匹配。同时，统筹一般国债和特别国债发行，合理安排发行节奏，切实保障特别国债项目资金需求。
　　【俄罗斯调高未来一周的小麦出口关税，调低大麦关税】
　　据媒体报道，俄罗斯农业部发布通告，将未来一周的小麦出口关税（卢布计价）上调5.1%，大麦关税下调2.4%。2024年4月24日到30期间，俄罗斯小麦和混合麦的基准价格为每吨233.6美元，出口关税为每吨3，443.0卢布。相比之下，4月17日到23日期间，俄罗斯小麦和混合麦的基准价格为每吨234.0美元，出口关税为每吨3，276.6卢布。玉米基准价格为每吨167.2美元，出口关税为0；之前一周基准价格为169.3美元，出口关税为0。大麦基准价格定在每吨175.9美元，出口关税为440.7卢布/吨；之前一周基准价格为178.3美元，出口关税为451.6卢布/吨。
　　【伊拉克、土耳其、卡塔尔和阿联酋将合作开发运输走廊】
　　当地时间4月22日，伊拉克、土耳其、卡塔尔和阿联酋关于“发展之路”运输走廊合作开发的四方谅解备忘录签署仪式在伊拉克首都巴格达举行。伊拉克总理苏达尼与土耳其总统埃尔多安主持了该仪式，伊拉克、土耳其、卡塔尔三国交通部长、阿联酋能源和基础设施部长在仪式现场签署备忘录。
　　三、国内市场动态
　　【算力、家电需求助推铜消费，铜价上涨或将持续】
　　据媒体报道，数据显示，截至4月22日12时55分，上海电解铜现货价格已达到80240元/吨，突破8万元/吨大关。需求上升叠加供应下降，成为推动铜价上涨的主要因素。有上市公司表示，铜是兼具工业属性与金融属性的基本金属，国内经济复苏与全球新能源产业快速发展带动铜消费增长，公司看好铜的长期需求。在电力领域，AI数据中心算力的增长已经成为新的“耗电大户”，在一定程度上助推铜消费增长。另一方面，家电销售量的增加也促进了铜消费增长。据光大证券估算，预计国内2024年家电用铜需求上升为244.2万吨，同比增加8.6%，较原先预期增加28.6万吨。
　　【我国石油剩余技术可采储量38.5亿吨】
　　最新数据显示，截至2023年末，全国石油剩余技术可采储量38.5亿吨，同比增长1.0%；天然气剩余技术可采储量66834.7亿立方米，同比增长1.7%；页岩气剩余技术可采储量5516.1亿立方米。煤层气勘查新增探明地质储量3179.3亿立方米，其中新增探明技术可采储量1613.4亿立方米，同比增长712.1%。
　　【2024年中国棉花意向种植面积同比减少2.2%】
　　据中储棉，为进一步掌握2024年中国棉花种植意向，国家棉花市场监测系统于2024年3月中下旬展开全国范围棉花种植意向调查。调查结果显示，2024年中国棉花意向种植面积4049.9万亩，同比减少90.3万亩，减幅2.2%，其中，新疆棉花意向种植面积为3541.3万亩，同比小幅减少75万亩，减幅2.1%。
　　【俄罗斯矿业巨头计划将铜厂产能迁往中国】
　　俄罗斯矿业巨头诺里尔斯克镍业公司（MMC Norilsk Nickel PJSC）计划在中国进行首个重大铜业投资。该公司总裁波塔宁接受采访时表示，计划通过与一家当地企业成立合资公司，在中国建立一家铜厂。受英美制裁影响，诺里尔斯克镍业考虑将部分生产转移到直接消费市场，该公司计划到2027年年中完成该厂建设，并通过北方海路将铜精矿运往中国。
　　四、环球市场动态
　　【“锡”缺行情迎来大牛，东南亚供应出口继续下滑】
　　据财联社报道，由于东南亚和非洲的供应中断，锡资源稀缺性日益显现。在全球最大的锡出口国——印尼，由于许可证发放的延误和备受瞩目的腐败调查，许多锡冶炼厂的高管和贸易商受到牵连，出口量已经减少。另外，第三大锡生产国、饱受内战蹂躏的缅甸的锡产量也有所放缓；刚果民主共和国的供应同样因武装动乱而面临中断。
　　文华财经显示，英美禁止从俄罗斯进口金属，引发对全球供应的担忧。同时，由于矿业公司的年度工作计划迟迟得不到批准，印尼的锡和镍出口继续下滑。有机构预计，在中国需求前景和宏观确定性下，金属的购买或保持强劲。
　　【进击的“铜博士”！LME期铜正向10000美元发起冲锋……】
　　随着对全球经济复苏的预期持续提升对工业原材料的需求，伦铜价格周一开盘后正进一步向一个里程碑关口迈进：10000美元大关！行情数据显示，LME期铜价格在日内开盘后便持续走高，最高触及9988美元，续创近两年高位，距离10000美元大关已仅有一步之遥。最近几周，工业金属价格普遍上涨，因从美国到中国制造业活动改善的迹象提振了有所需求，顽固的通胀也吸引了人们对大宗商品市场将持续走俏的新押注。
　　【中东紧张局势似已得到控制，本周开局金价油价纷纷表现疲软】
　　上周，市场因恐惧中东局势升级而涌入避险资产，黄金也因此迎来连续第五周上涨。今年为止，金价已经上涨近15%，涨幅中既有因为央行购买下的需求支撑，也有投资者对不确定未来的提前避险心理。但中东地缘政治风险似已得到控制，黄金本周开局疲软。目前为止，虽然以色列和伊朗都有袭击对方领土的举动，但双方似乎已经达成默契，并未出现进一步的大规模行动。澳大利亚ABC Refinery机构市场全球主管Nicholas Frappell表示，伊朗淡化了以色列的袭击，并表示不会进行报复，这一事实已经降低了市场的一些风险溢价。
　　【印尼预计4月份棕榈油出口将复苏】
　　据媒体报道，印尼贸易部周一表示，全球最大棕榈油出口国印尼的棕榈油出口预计将在4月份恢复，此前3月和2月的出口量低于过去一年的月平均水平。印尼贸易部数据显示，印尼2月棕榈油出口量为130万吨，3月1-27日出口量约为88.5万吨；低于过去一年月度平均水准197万吨。经济部官员Bambang Wisnubroto表示:“预计4月和5月情况会好转，我们希望这将增加国内市场义务的实现。出口商预计全球对食用油需求将在5月和6月有所改善。”
　　【俄罗斯Nornickel第一季度镍产量同比减少10%】
　　据媒体报道，俄罗斯金属巨头诺镍公司（Nornickel）周一表示，该公司第一季度镍产量同比减少10%，至4.2万吨。诺镍公司是全球最大的钯生产商和高级镍的主要生产商。该公司首席执行官Vladimir Potanin去年曾表示，制裁限制了诺镍的发展，不过西方政府一直避免直接针对诺镍，以应对乌克兰的冲突。本月，华盛顿和伦敦禁止金属交易所接受俄罗斯生产的新铝、铜和镍，并禁止向美国和英国进口这些金属，试图破坏俄罗斯的出口收入。Nornickel在一份声明中表示：“镍产量的暂时下降是由于在制品库存的积累，这些将在第二季度处理。”该公司确认了其2024年的产量预测，预计镍产量将降至184000—194000吨。
　　五、期货行业聚焦
　　【新年融资规模更盛，这家期货公司次级债发行首达10亿元】
　　自去年以来，部分期货公司陆续发行次级债，但规模并不大，多数为1亿到2亿左右。从今年上半年来看，10亿的次级债规模排名第一。对于发行10亿次级债的用处以及规划，财联社特与国泰君安期货相关部门联系，但对方表示，相关内容不予回复。
　　东亚期货首席经济学家景川向财联社表示，期货公司发行次级债通常是为补充资本金不足，由于期货行业实行的是净资本管理，随着期货权益的增加，期货公司通常需要满足不低于客户权益的6%以及不能低于净资产的20%的规定，因此发行次级债在一定程度上是为了发展期货业务的需要。
　　【郑商所：对尿素期货部分合约实施交易限额】
　　郑商所公告，自2024年4月24日起，非期货公司会员或者客户在尿素期货2406、2407、2408及2409合约上单日开仓交易的最大数量为2000手。单日开仓交易数量是指非期货公司会员或者客户当日在单个期货合约上的买开仓数量和卖开仓数量之和。实际控制关系账户组单日开仓交易的最大数量按照单个客户执行。套期保值交易的开仓数量不受交易限额限制。
　　【大商所发布2024年劳动节期间交易时间安排】
　　大商所发布2024年劳动节期间交易时间安排，5月1日(星期三)至5月5日(星期日)休市，5月6日(星期一)起照常开市。4月28日(星期日)、5月11日(星期六)为周末休市。4月30日(星期二)晚上不进行夜盘交易。5月6日(星期一)所有合约集合竞价时间为上午08:55-09:00。5月6日(星期一)当晚恢复夜盘交易。
（文章来源：财联社）