AI基金安信平衡增利混合A（012250）披露2025年中期报告，上半年基金利润9.04万元，加权平均基金份额本期利润0.0007元。报告期内，基金净值增长率为0.46%，截至上半年末，基金规模为1.36亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为1.234元。基金经理是张翼飞，目前管理9只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，安信民稳增长混合A近一年复权单位净值增长率最高，达20.28%；安信恒鑫增强债券A最低，为6.02%。
　　基金管理人在中期报告中表示，宏观经济环境看到一些积极信号。一是产能周期见到尾声。从上市公司公布的资本开支数据来看，实体部门已经连续多个季度出现固定资产支出的负增长，叠加“反内卷”的政策指引，有助供给出清。二是地产行业的实物工作量虽然未见起色，但主要开发商在核心城市的新获项目利润率已有所改善。三是关税谈判进展凸显了国内供应链的竞争力。
　　截至9月3日，安信平衡增利混合A近三个月复权单位净值增长率为7.68%，位于同类可比基金772/880；近半年复权单位净值增长率为6.64%，位于同类可比基金786/880；近一年复权单位净值增长率为19.69%，位于同类可比基金767/880；近三年复权单位净值增长率为17.59%，位于同类可比基金226/872。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为6.5倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约0.58倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约0.46倍，同类均值为2.16倍；三项估值均低于同类平均水平。
　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.02%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.01%，加权年化净资产收益率为0.09%。
　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.4986，位于同类可比基金55/875。
　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为15.91%，同类可比基金排名832/861。单季度最大回撤出现在2024年三季度，为12.96%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为57.69%，同类平均为80.43%。2024年末基金达到62.82%的最高仓位，2022年一季度末最低，为45.5%。
　　截至2025年上半年末，基金规模为1.36亿元。
　　截至2025年6月30日，基金持有人共计2803户，合计持有1.16亿份。其中管理人员工持有233.07万份，占比2.01%，机构持有份额占比53.92%，个人投资者占比46.08%。
　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约80.72%，持续低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，且持股标的较为稳定，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金重仓股分别是中国海洋石油、中国海外发展、美的集团、宁波银行、华润置地、中国建材、晋控煤业、海尔智家、山西焦煤、中国海油、中煤能源。
　　核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）