AI基金招商核心优选A（008075）披露2025年中期报告，上半年基金利润527.78万元，加权平均基金份额本期利润0.0187元。报告期内，基金净值增长率为2.44%，截至上半年末，基金规模为2.14亿元。
　　该基金属于标准股票型基金。截至9月3日，单位净值为0.9元。基金经理是张磊，目前管理的2只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，招商核心优选A近一年复权单位净值增长率最高，达26.75%；招商丰益混合A最低，为11.65%。
　　基金管理人在中期报告中表示，预计 2025 年下半年美国因国内政治博弈引发各种不确定性会影响我国出口贸易。同时美国争取制造业回流及关税政策可能导致美元在未来一段时间体现出弱势特征。而国内宏观经济中亮点逐渐体现，包括新 AI 大模型的公布、上马新的大基建工程、适当宽松的财政等，我们预计年内国内宏观经济稳中向好，相关市场情绪会持续活跃。
　　截至9月3日，招商核心优选A近三个月复权单位净值增长率为13.98%，位于同类可比基金117/167；近半年复权单位净值增长率为14.12%，位于同类可比基金108/167；近一年复权单位净值增长率为26.75%，位于同类可比基金135/166；近三年复权单位净值增长率为-10.21%，位于同类可比基金129/160。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为16.41倍，同类均值为23.39倍；加权市净率（LF）约2.58倍，同类均值为2.44倍；加权市销率（TTM）约1.2倍，同类均值为2.1倍。
　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.13%，加权年化净资产收益率为0.16%。
　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.171，位于同类可比基金124/159。
　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为35.41%，同类可比基金排名90/158。单季度最大回撤出现在2022年一季度，为19.7%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为88.03%，同类平均为88.01%。2025年上半年末基金达到94.42%的最高仓位，2020年一季度末最低，为49.6%。
　　截至2025年上半年末，基金规模为2.14亿元。
　　截至2025年6月30日，基金持有人共计5400户，合计持有2.67亿份。其中管理人员工持有127.68万份，占比0.48%，个人投资者占比100.00%。
　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约38.22%，持续3年低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是腾讯控股、贵州茅台、五粮液、华鲁恒升、中际旭创、云南白药、中国建筑、山西汾酒、神州细胞、艾德生物。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）