AI基金国投瑞银国家安全混合A（001838）披露2025年半年报，上半年基金利润2.65亿元，加权平均基金份额本期利润0.1241元。报告期内，基金净值增长率为11.9%，截至上半年末，基金规模为25.25亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金，长期投资于先进制造股票。截至9月3日，单位净值为1.184元。基金经理是李轩。
　　基金管理人在中期报告中表示，看好核心军工公司未来的收入和利润增长点。
　　截至9月3日，国投瑞银国家安全混合A近三个月复权单位净值增长率为11.81%，位于同类可比基金151/171；近半年复权单位净值增长率为16.68%，位于同类可比基金70/171；近一年复权单位净值增长率为33.81%，位于同类可比基金106/169；近三年复权单位净值增长率为5.81%，位于同类可比基金18/130。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为88.13倍，同类均值为36.17倍；加权市净率（LF）约3.86倍，同类均值为2.99倍；加权市销率（TTM）约4.53倍，同类均值为2.5倍；三项估值均高于同类平均水平。
　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为-0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.29%，加权年化净资产收益率为0.04%。
　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为0.1983，位于同类可比基金12/120。
　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为37.35%，同类可比基金排名114/125。单季度最大回撤出现在2021年一季度，为31.4%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为93.9%，同类平均为87.02%。2023年末基金达到94.34%的最高仓位，2019年一季度末最低，为80.96%。
　　截至2025年上半年末，基金规模为25.25亿元。
　　截至2025年6月30日，基金持有人共计21.24万户，合计持有21亿份。其中管理人员工持有192.86万份，占比0.09%，机构持有份额占比33.12%，个人投资者占比66.88%。
　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约86.79%，持续4年低于同类均值。
　　该基金持股集中度较高，近2年前十大重仓股集中度长期超过60%。截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是中航沈飞、北方导航、西部材料、国睿科技、菲利华、中航重机、中航西飞、中航高科、中兵红箭、派克新材。
　　核校：沈楠
（文章来源：中国证券报·中证网）