AI基金泰信先行策略混合（290002）披露2025年半年报，上半年基金利润4297.68万元，加权平均基金份额本期利润0.0558元。报告期内，基金净值增长率为11.23%，截至上半年末，基金规模为4.17亿元。
　　该基金属于灵活配置型基金。截至9月3日，单位净值为0.587元。基金经理是王博强，目前管理的4只基金近一年均为正收益。其中，截至9月3日，泰信行业精选混合A近一年复权单位净值增长率最高，达41.62%；泰信景气驱动12个月持有期混合A最低，为25.68%。
　　基金管理人在中期报告中表示，展望下半年，我们认为主要的看点集中在以下三个方面。首先是稳增长政策的逐步发力，带来宏观数据的改善。其次，我们预计美元降息周期有望再次开启，A 股有望吸引外资回流，国内货币政策空间打开，高分红板块将受益。最后，我们认为中央经济工作会议将新技术和新产业放到了较高的高度，我们高度关注中国科技板块的投资机会。
　　截至9月3日，泰信先行策略混合近三个月复权单位净值增长率为8.54%，位于同类可比基金743/880；近半年复权单位净值增长率为10.91%，位于同类可比基金649/880；近一年复权单位净值增长率为33.45%，位于同类可比基金524/880；近三年复权单位净值增长率为-24.14%，位于同类可比基金813/872。
　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。
　　从基金股票资产的估值角度来看，以最新中报数据计算，2025年6月30日，该基金持股加权市盈率（TTM）约为26.5倍，同类均值为15.75倍；加权市净率（LF）约2.17倍，同类均值为2.52倍；加权市销率（TTM）约2倍，同类均值为2.16倍。
　　从成长性角度看，2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.01%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.02%，加权年化净资产收益率为0.08%。
　　截至6月30日，基金近三年夏普比率为-0.4065，位于同类可比基金793/875。
　　截至9月3日，基金近三年最大回撤为47.49%，同类可比基金排名108/861。单季度最大回撤出现在2022年二季度，为20.74%。
　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为85.25%，同类平均为80.43%。2019年末基金达到94.15%的最高仓位，2021年一季度末最低，为61.8%。
　　截至2025年上半年末，基金规模为4.17亿元。
　　截至2025年6月30日，基金持有人共计3.49万户，合计持有7.59亿份。其中管理人员工持有22.26万份，占比0.03%，机构持有份额占比0.14%，个人投资者占比99.86%。
　　截至2025年6月30日，基金最近半年换手率约111.96%，持续3年低于同类均值。
　　截至2025年上半年末，基金十大重仓股分别是艾布鲁、建设银行、农业银行、东鹏饮料、马钢股份、紫金矿业、中金黄金、小商品城、安克创新、中国国航。
　　核校：孙萍
（文章来源：中国证券报·中证网）