近期，多家券商、基金及保险资管机构为优化资产配置、完善来年投资策略，调研评估了多家上市银行，其中银行息差表现成为重点关注的议题。
　　部分银行指出，今年三季度净息差企稳，全面降幅收窄，以及负债成本在未来三年处于改善通道。此外，接受调研的多家银行也通过优化资产负债结构、发力非息业务等方式积极探索缓解息差压力的应对路径。
　　中央财经大学中国互联网经济研究院副院长欧阳日辉指出：“当银行业处于低息差时期，人工智能等数字技术和数据要素形成双轮驱动的新动能，正在推动商业银行数智化转型迎来新局面，提升数字化经营服务能力，夯实高质量发展基础将有助于提升银行的息差管理水平。”
　　息差企稳
　　多家银行认为，净息差已显现阶段性企稳迹象。例如，杭州银行（600926.SH）在机构调研中表示，在整体市场利率下行的背景下，银行息差水平预计仍处于下降通道，但受益于负债成本的有效管控，息差降幅预计将呈现逐渐收窄态势。从数据来看，杭州银行三季度末净息差较二季度末环比企稳，全年息差降幅边际呈现收窄趋势。未来将积极通过优化资产负债结构、降低付息成本、加强客户综合化运营等方式，将息差保持在合理水平。
　　苏州银行（002966.SZ）则称，今年以来净息差收窄幅度优于行业平均水平，为利息净收入的增长提供了有效支撑。将继续坚持以客户为中心的一体化经营策略，不断加强和完善精细化管理，做深做透客户综合服务，从资产和负债两端综合施策，通过质的有效提升和量的合理增长，更加积极主动加强息差管理。
　　渝农商行（601077.SH）在接待投资者调研时也称，三季度息差有所企稳，主要得益于资产端收益率下行幅度有所放缓，同时负债端付息率下降节奏加快，带动资产负债两端利率调整趋向相对均衡。预计全年净息差在三季度基础上大概率稳中略降；若未来市场不发生重大变化，且存贷款保持对称降息态势，净息差整体有望维持基本稳定，即便出现小幅下行，其降幅预计较前几年会有所收窄。该行将持续从资产负债两端协同发力，保障净息差水平保持在同业较好水平。
　　欧阳日辉对记者表示：“在监管政策导向下，银行持续向实体经济让利，综合贷款利率整体呈下行趋势。但在实际操作中，银行的不同业务结构、数字化水平都会影响银行具体的息差水平。例如部分中小城农商行此前的业务结构中，以利差收入为主，中间业务占比较少会遭遇更大的息差压力。要改善以上情况，首先，商业银行逐渐增加中间业务收入占比；其次，增加信息科技建设的投入，在贷款业务的前中后端实现更精细化的管理，提升获客成本控制、贷后管理水平，实现高质量业务发展，会改善商业银行所面临的息差压力。”
　　部分区域银行息差压力改善
　　今年上市银行三季报数据中也可看到，银行净息差开始出现结构性分化，区域性银行净息差压力有改善势头。2025年三季报数据显示，江阴银行（002807.SZ）、瑞丰银行（601528.SH）、重庆银行（601963.SH）以及渝农商行（601077.SH）的三季度末净息差都较二季度末有所回升。
　　兴业研究在近期的研报中指出，基于27家A股上市地方中小银行2025年三季报内容，认为部分地方中小银行净息差环比上升。
　　兴业研究报告指出，2025年前三季度，城商行、农商行净息差延续2025年上半年企稳态势。估算A股上市地方中小银行计息负债成本率整体处于下降通道，且整体下降幅度不低于生息资产收益率下降幅度。2025年前三季度，估算8家A股上市城商行、2家A股上市农商行净息差较2025年上半年环比上升。从部分净息差环比上升较多的银行来看，其对公活期存款规模高增、负债成本率压降成为了其净息差反弹的重要因素。
　　展望未来，部分银行认为2026年息差改善趋势有望保持。
　　青农商行（002958.SZ）对于今年四季度及明年的息差变化指出，息差环比基本持平，已现企稳迹象。在资产端，受存量贷款重定价叠加贷款市场报价利率（LPR）进一步下降等因素影响，生息资产平均收益率预计有所下降；在负债端，通过积极调整存款业务品种，紧跟市场利率变化调整存款定价策略，负债成本较同期改善，对净息差支撑效果显著，息差改善趋势有望保持。
（文章来源：中国经营报）