查看研报：买入1、增持0、利润6.27亿、利润增0.77%

一汽解放 核心题材：
华为+商用车+氢气发动机
1、华为常务董事、智能汽车解决方案BU董事长余承东今日表示，华为已向赛力斯、奇瑞、江淮、北汽发出股权开放邀请，并希望中国一汽集团加入。
2、2023年10月24日一汽解放与华为在华为深圳坂田基地签署全面深化合作协议-AI、智能驾驶及智能座舱专项合作备忘录。
3、公司是一家集研发、生产、销售和服务于一体的商用车制造企业，生产车型涵盖重型、中型、轻型卡车、客车，以及发动机、变速箱、车桥等核心零部件。
4、公司拥有从毛坯原材料到核心零部件、从关键大总成到整车的完整制造体系。公司产品主要用于牵引、载货、自卸、专用、公路客运、公交客运等各个细分市场，同时提供标准化及定制化的商用车产品。
（更新时间：2023-11-28）

题材要点：
要点一：拟购买一汽非洲投资有限公司55%股权
一汽解放集团股份有限公司 ( 000800.SZ ) 计划购买一汽非洲投资有限公司55%股权。该事项进度为进行中。公司本次关联交易是基于整体战略和未来经营发展的需要，加快海外产业能力构建，促进主业发展，进一步提升公司综合实力和行业竞争力；有利于提升公司盈利能力，促进公司长远发展，对公司财务状况和经营成果具有积极影响。本次收购不存在损害公司及全体股东，特别是中小股东利益的情形。

要点二：中国一汽集团旗下，国内重卡行业领先企业
一汽解放公司作为一家商用车制造企业，主要从事重型、中型、轻型卡车及客车的生产，并涵盖发动机、变速箱、车桥等核心零部件的制造。公司产品广泛应用于牵引、载货、自卸、专用及客运等市场，提供标准化和定制化的商用车产品。公司在全国布局了五大整车生产基地，总产能达41.8万辆/年，形成了“主辅搭配、柔性互补”的产能布局。近年来，公司加大技术改造投入，推进产能结构调整，致力于产品高端化和新能源化的发展，形成了多个行业领先的先进制造基地。报告期内，公司在中重卡市场表现突出，销量达12.3万辆，市场份额为21.5%，天然气中重卡和新能源中重卡领域也取得显著增长。

要点三：商用车制造
一汽解放公司专注于商用车制造，产品线涵盖重型、中型、轻型卡车及客车，并生产发动机、变速箱、车桥等核心零部件，形成从原材料到整车的完整制造体系。

要点四：产能布局
公司拥有五大整车生产基地，年总产能达41.8万辆，持续推进产能结构调整和技术改造，形成多个行业领先的制造基地，奠定市场领先基础。

要点五：市场表现
2025年上半年，中重卡终端份额保持国内第一，海外出口向市场均衡的方向有效拓展。截至2025年6月30日，公司总资产为796.63亿元，同比增加9.50%，归属于上市公司股东净资产为261.41亿元，同比减少0.67%；报告期内，实现营业收入280.79亿元，同比减少23.00%；实现归属于母公司净利润0.20亿元，同比减少96.12%。

要点六：产品研发
公司在重、中、轻卡及客车领域建立了多个产品平台，构建强大的自主研发体系，研发团队超过3000人，形成节能、轻量化及智能网联车等技术优势。

要点七：海外市场
公司践行国际化战略，全力开拓海外市场，目前出口已覆盖全球100个国家和地区，形成以东南亚、非洲、拉美、中东、东欧中亚为基盘、逐步渗透日韩、欧洲高端市场的多层次布局。持续加速全球布局，2024年成立解放国际，完成一汽非投和坦桑公司收购，并于2024年12月在全球合作伙伴大会重磅发布“SPRINT2030”国际化战略，全面构建“全球化布局、多品牌经营、技术引领、业务创新、共建共赢、以人为本”六项国际化战略举措。目前公司在全球有120余个一级经销商，近300家服务网点。在南非、坦桑尼亚等国设立海外子公司，出口产品包括J7、J6、JH6、虎V等车型。同时，持续加速海外属地化运营，2025年启动在乌兹别克斯坦、印度尼西亚、越南、沙特阿拉伯等8个国家设立子公司布局，全力支撑公司国际化战略落地。

要点八：新能源发展
公司在新能源领域覆盖牵引、自卸、载货等品系，采用纯电、燃电、混动技术路线，快速提升市场份额，保持技术领先地位。

要点九：车联网产品
打造爆款服务，实现预见性诊断和主动服务功能扩展，覆盖全国90余家服务站；升级新能源用户触点，补全差异化能耗管理、数字钥匙等功能矩阵；实现传统车、新能源车、智能车型全覆盖，OTA升级4万余台车辆；开展V2X通讯终端产品预研，车路云一体化前瞻技术实现更有效布局。

要点十：智能车产品
面向高速物流场景，上市L2级智能车产品平台；深挖用户少人化需求，完成相关项目产品策划立项；完成L3准入试点申报项目立项，完善高阶智驾产品开发流程体系。面向低速货运场景，完成厂区物流牵引车相关项目策划立项，赋能L4级无人驾驶。

要点十一：商用车行业翘楚
一汽解放公司是中国商用车制造领域的重要企业，专注于重型、中型、轻型卡车和客车的生产。公司以其完整的制造体系和强大的自主研发能力，在商用车行业中占据了显著的技术和能力优势。2025年上半年，中重卡终端份额保持国内第一，海外出口向市场均衡的方向有效拓展。