查看研报：买入21、增持11、利润33.34亿、利润增25.10%

歌尔股份 核心题材：
供货苹果+VR头显代工+舜宇合作认购+汽车电子
1、公司在VR/AR及其相关的光学领域内具有相关的专利储备，客户涵盖Facebook、Sony等头部企业，网传纪要（未证实）显示公司为苹果/华为MR代工。
2、2025年8月22日，舜宇光学、歌尔股份公告签订谅解备忘录，将就认购事项进一步磋商订立最终协议。舜宇光学科技旗下公司拟参与歌尔光学认购事项。
3、据2023年半年报，公司追投视涯科技6亿元。2023年8月媒体报道，苹果公司在测试京东方和视涯科技两家中国供应商制造的Micro-OLED屏幕，以便将其纳入其MR头显未来型号中。
4、公司致力于为客户提供包括VR/AR精密光学器件和模组以及整机产品研发和制造在内的垂直整合的一站式服务。
5、2025年1月20日晚公告，公司拟分拆所属子公司歌尔微电子至港交所主板上市。标的已于2025年1月20日向港交所递交了申请。公司的光学业务中有涉及部分汽车AR-HUD的光学器件及模组的相关业务。
（更新时间：2025-08-26）

题材要点：
要点一：拟购买歌尔光学科技有限公司部分股权
歌尔股份有限公司 ( 002241.SZ ) ,宁波舜宇奥来技术有限公司计划购买歌尔光学科技有限公司部分股权。该事项进度为进行中。歌尔光学在通过定向增资扩股方式取得上海奥来相关资产后，其在以光波导器件为代表的微纳光学领域内的竞争力得到进一步增强，有利于其在与虚拟/增强现实、智能眼镜等产品相关的精密光学领域内谋求进一步发展。同时，为紧抓行业发展契机，歌尔光学也需要继续在相关领域内进行投入，存在较为迫切的资金需求。为满足歌尔光学发展所需资金需求，改善其财务状况，支持其进一步发展，公司和宁波奥来拟对歌尔光学进行现金增资。本次增资完成后，公司持有歌尔光学股权比例将上升至38.5713%，仍为歌尔光学第一大股东。本次增资将有利于歌尔光学的长期健康发展，并通过其发展为公司和全体股东创造更大的价值。\n本次增资以前述换股交易事项完成为前提，该换股交易事项因后续交易协议签订、工商变更登记手续办理等因素影响，能否顺利完成和完成的时间仍存在不确定性，因此本次增资事项也存在一定不确定性。敬请投资者注意投资风险。

要点二：精密零组件与智能硬件业务
歌尔股份主要从事精密零组件和智能硬件的研发、生产和销售，核心业务为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。公司在声学、光学、微电子、结构件等领域具有创新性竞争优势，产品广泛应用于智能手机、平板电脑、智能无线耳机、VR虚拟现实、MR混合现实、AR增强现实、AI智能眼镜、智能可穿戴、智能家居、汽车电子等终端产品。公司通过“ODM”、“JDM”等模式与全球科技和消费电子行业领先客户合作，提供垂直整合的产品解决方案及设计研发、生产制造服务，继续在微型扬声器、MEMS声学传感器、VR虚拟现实产品、智能无线耳机、智能可穿戴产品等领域占据市场领先地位。

要点三：精密零组件业务
公司在报告期内专注于声学、光学、微电子等精密零组件的研发和生产，主要产品包括微型扬声器、MEMS声学传感器、VR/MR光学器件等。这些产品广泛应用于智能手机、平板电脑等终端设备中，体现了公司在精密制造领域的竞争优势。

要点四：智能声学整机业务
公司聚焦于声学和语音交互技术，主要产品包括TWS智能无线耳机和智能音箱等。通过ODM和JDM模式，公司与全球领先客户合作，积累了丰富的产品项目经验，继续在市场中保持领先地位。

要点五：智能硬件业务
公司在智能硬件领域，专注于娱乐、健康、家居安防等产品方向，主要产品包括VR虚拟现实产品、智能可穿戴设备和智能家居产品等。公司在这些领域积极拓展业务，并取得了显著进展。

要点六：汽车电子业务拓展
公司在报告期内积极拓展汽车电子相关业务，特别是在传感器和ARHUD模组等细分市场取得了积极进展。这一业务拓展为公司开辟了新的增长点，进一步巩固了其在精密制造和智能硬件领域的市场地位。

要点七：声学微电子先锋
歌尔股份公司是一家在全球科技和消费电子行业中具有重要影响力的企业。公司主要从事精密零组件和智能硬件整机的垂直整合产品解决方案，涵盖声学、光学、微电子等领域。其主要产品包括微型扬声器、MEMS声学传感器、VR/MR/AR光学器件及模组、TWS智能无线耳机等，广泛应用于智能手机、智能耳机、智能家居等终端产品中。公司凭借其创新性竞争优势和丰富的自主知识产权，在微型扬声器、MEMS声学传感器、VR虚拟现实产品等领域继续占据领先的市场地位，并与全球科技和消费电子行业的领先客户保持长期良好的合作关系。