查看研报：买入1、增持2、利润1.51亿、利润增0.00%

华凯易佰 核心题材：
AI电商+人民币贬值受益+AIGC
1、2023年6月2日盘后公告纪要，公司目前将自研易佰云系统和ChatGPT进行对接。已上线使用的功能包括 AI 翻译、刊登文案、广告关键词推荐等。
2、公司主要从事跨境电商业务，主要在亚马逊卖货，Q1收入yoy+47%，归母净利润yoy+119%，预计2Q收入增速跟1Q处于同一水平,公司在美国地区的销售以美元结算，人民币贬值会为公司带来一定的汇兑收益。
3、2023年5月29日互动易回复，公司目前持有易佰网络 90%股权。
（更新时间：2023-06-02）

题材要点：
要点一：拟购买深圳市通拓科技有限公司100%股权
华凯易佰科技股份有限公司 ( 300592.SZ ) 计划购买深圳市通拓科技有限公司100%股权。该事项进度为完成。本次交易完成后,标的公司将成为上市公司全资子公司,双方优势互补,通过共享销售体系、采购渠道和研发能力,充分发挥协同效应,完善上市公司全球化布局,进一步提高上市公司整体业务规模和行业地位。

要点二：海外电商平台布局助力业务增长，新兴平台营收显著
华凯易佰公司在报告期内主要从事电子商务领域的业务，尤其在海外电商平台上表现突出。公司通过全资子公司易佰网络和新收购的通拓科技，积极布局Temu、Tik Tok、WalMart等热门平台，推动业务增长。易佰网络在前三个季度分别实现了169,675.45万元、182,362.84万元和191,230.29万元的营业收入，显示出稳定的增长趋势。通拓科技在被收购后，通过优化整合和成本控制，第三季度实现营业收入67,663.73万元并成功扭亏为盈。公司在新兴平台如Temu、Tik Tok和WalMart上也取得了显著的营收，分别为9,158万元、10,927万元和10,074万元。此外，亿迈生态平台合作商户拓展至263家，贡献了72,366万元的收入。这些业务和平台的布局是公司营收的重要组成部分，显示出其在多元化业务模式和新兴市场的积极探索。

要点三：海外电商平台拓展
公司在报告期内积极布局Amazon、eBay、Temu、TikTok、AliExpress、Cdiscount、WalMart等海外电商平台，取得显著成效。其中，易佰网络通过Amazon平台实现销售收入239,142.98万元，占营业收入的比例为52.70%，Amazon订单总数1615.19万个，平均订单金额约148元；通拓科技通过Amazon平台实现销售收入40,583.16万元，占营业收入的比例为8.94%，Amazon订单总数145.72万个，平均订单金额约301元。

要点四：全资子公司发展
易佰网络实现营业收入367,620.64万元，同比增长4.43%；实现归属于母公司所有者的净利润6,253.64万元，同比下降65.09%。通拓科技实现营业收入86,430.94万元，实现归属于母公司所有者的净利润282.22万元，实现扭亏为盈。

要点五：多元化业务模式探索
公司通过组建创新团队探索多元化业务模式及应用场景，推动业务增长。尽管人力成本和推广费用短期内上升，但新兴平台的客户群体和营收增长已见成效。

要点六：存货及仓储管理
报告期末，公司库存规模已优化至126,611.52万元，较2024年末下降30.38%，较2025年第一季度末下降15.09%，库存压力逐季缓解，整体库存结构趋于健康。公司在海外仓、国内仓两类仓储模式上协同发展，国内仓主要位于东莞虎门，海外仓主要由Amazon等第三方电商平台及谷仓、万邑通等专业的大型第三方仓储物流服务商运营管理。

要点七：精品业务
精品业务团队独立运作，专注于将品牌化产品和精细化运营深度结合，夯实宠物用品、户外、家具及母婴等品牌发展，致力于在Amazon、TikTok、WalMart等主流电商平台上构建稳固的品牌地位。在售产品SKU约5723款，销售客单价约282元。

要点八：亿迈跨境生态平台业务
亿迈跨境生态平台成功打造跨境电商综合服务生态平台——亿迈跨境（EasemateTrader），专注服务中小跨境电商卖家与产业带供应商，助力产业链上下游实现价值共创与高效协同。报告期末，合作商户突破339家，较2024年末实现23.27%增长。

要点九：电商平台新势力
华凯易佰公司在电子商务行业中占据重要地位。公司通过旗下全资子公司易佰网络和通拓科技，积极拓展海外电商平台业务，包括Temu、Tik Tok和WalMart等。报告期内，公司在这些平台上实现了显著的营收增长，尤其在Temu平台实现营业收入9,158万元，Tik Tok平台10,927万元，WalMart平台10,074万元。此外，亿迈生态平台合作商户已拓展至263家，实现营业收入72,366万元。通过收购通拓科技，公司进一步优化整合资源，提高运营效率，成功改善财务状况，展现出其在行业中的影响力。