查看研报：买入10、增持8、利润44.50亿、利润增33.90%

豪威集团 核心题材：
汽车CIS芯片+半导体+消费电子
1、网传8英寸CIS供货紧缺，公司汽车CIS占比全球35%左右，拥有从环视到ADAS以及自动驾驶等车载应用所需的全套成像解决方案。据网传纪要，公司有望获得比亚迪CIS大部分的份额，25年仅单客户便可带来巨大增量（未证实）。
2、汽车芯片除了摄像头CIS外 ,公司推出多款产品，MCU正式推岀、serdes 以及电源芯片、LVDS、TDDI等多项汽车芯片品类将陆续亮相；另外，公司TDDI芯片表现亮眼，目前oled驱动芯片产品已经出品。
3、公司主营为半导体分立器件和电源管理IC等半导体产品的研发设计，以及被动件、结构器件、分立器件和IC等半导体产品的分销业务，产品广泛应用于移动通信、车载电子、安防、网络通信、家用电器等领域。
4、公司在手机、汽车、安防等领域有多项领先技术。有望通过技术融合持续推出具有竞争力的新品，在汽车、安防等领域实现营收稳步提升。
（更新时间：2025-02-19）

题材要点：
要点一：宁波东方理工大学教育基金会拟收购豪威集成电路(集团)股份有限公司2.53%股权
宁波东方理工大学教育基金会计划收购豪威集成电路(集团)股份有限公司2.53%股权。该事项进度为完成。

要点二：半导体分立器件和电源管理IC等半导体产品的研发设计,以及被动件、结构器件、分立器件和IC等半导体产品的分销业务
韦尔股份公司主要从事计算机、通信和其他电子设备制造业中的半导体设计销售业务，采用Fabless的业务模式。公司产品涵盖图像传感器解决方案、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系，广泛应用于智能手机、汽车电子、安防等多个领域。报告期内，公司的半导体设计销售业务占主营业务收入的86.31%，是公司营收的主要来源。公司通过直销和代销模式销售产品，直销客户包括模组厂商、ODM厂商、OEM厂商及终端客户，而代销则通过知名跨国大型经销商进行。公司在高端智能手机市场和汽车市场的产品导入推动了营业收入的明显增长，尤其是在智能手机市场，公司图像传感器业务收入实现了显著提升。

要点三：半导体设计销售
公司采用Fabless模式进行半导体设计销售，产品覆盖广泛市场。通过直销和代销相结合的方式，公司服务模组厂商、ODM厂商、OEM厂商及终端客户，确保快速响应客户需求，降低新客户开发成本。

要点四：图像传感器解决方案
公司图像传感器解决方案业务2025年上半年实现营业收入103.46亿元，占主营业务收入的比例为74.21%，较上年同期增加11.10%。主要应用于智能手机、汽车电子、安防等领域，特别是在汽车智能驾驶和新兴市场中，公司图像传感器营业收入规模实现了较大幅度增长。

要点五：显示解决方案
公司显示解决方案业务实现营业收入4.59亿元，占主营业务收入的比例为3.30%，较上年同期减少2.60%。主要产品包括LCD-TDDI、OLED DDIC等，应用于智能手机市场。公司持续优化产品结构，提升市场竞争力，满足不断变化的市场需求。

要点六：代理销售业务
作为技术型半导体授权代理商，公司代理销售电子元件、结构器件等产品，覆盖多个领域。公司通过动态管理代理产品线，保持与下游厂商的紧密合作，及时了解市场趋势，推动技术研发。

要点七：汽车电子市场
公司在汽车电子市场中提供先进的CIS解决方案，覆盖ADAS、驾驶室监控等应用。报告期内，公司图像传感器业务来源于汽车市场的收入实现约37.89亿元，同比增长30.04%，市场份额持续提升。

要点八：安防市场
报告期内，公司图像传感器业务来源于安防市场的收入实现约8.27亿元，较上年同期增加16.77%。公司通过Nyxel近红外技术，提升了安防产品的性能，新推出的4K高清高端产品已实现量产交付。

要点九：新兴市场技术
公司在AR/VR等新兴市场中，通过领先的全局曝光技术和LCOS产品，推动机器视觉应用的扩张。报告期内，公司图像传感器业务来源于新兴市场的收入实现约11.73亿元，同比增长达249.42%。

要点十：汽车电子市场的创新者
韦尔股份公司属于计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），在全球半导体行业中具有重要地位。公司采用Fabless业务模式，专注于半导体设计和销售，主要产品包括图像传感器、显示解决方案和模拟解决方案。公司在图像传感器领域表现突出，特别是在智能手机和汽车市场中取得了显著的市场份额增长。公司的图像传感器产品在智能手机市场的收入达到了48.68亿元，同比增长78.51%；在汽车市场的收入达到了29.14亿元，同比增长53.06%。此外，公司在AR/VR等新兴市场中也展现出技术优势，持续推动市场发展。