查看研报：买入3、增持0、利润0.39亿、利润增140.64%

概伦电子 核心题材：
EDA+并购重组+晶圆测试
1、在制造类EDA方面，公司拥有一站式射频建模平台MeQLab；在设计类EDA方面，公司全流程平台产品NanoDesigner可以涵盖模拟、存储、射频、化合物、面板等领域的全定制电路设计领域。据2024年报，公司EDA软件授权业务收入3.04亿元，同比增长24.95%。
2、2025年4月12日公告，公司拟购买锐成芯微100%股权及纳能微45.64%股权，本次交易预计构成重大资产重组。标的主营半导体IP授权服务业务及芯片定制服务。
3、针对晶圆级半导体器件自动化测试需求，公司于2023年推出了低漏电矩阵开关模块FS821，可实现100fA偏移电流，支持最大200V/1A直流范围，性能指标可达国际先进水平。
4、公司主要产品和技术广泛应用于数据处理、汽车电子、消费电子、物联网、工业、计算机及周边等产业中。
（更新时间：2025-05-29）

题材要点：
要点一：拟购买成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权,纳能微电子(成都)股份有限公司45.64%股权
上海概伦电子股份有限公司 ( 688206.SH ) 计划购买成都锐成芯微科技股份有限公司100%股权,纳能微电子(成都)股份有限公司45.64%股权。该事项进度为进行中。　　（一）本次交易对上市公司主营业务的影响本次交易前，上市公司主要产品及服务包括制造类EDA、设计类EDA、半导体器件特性测试系统和技术开发解决方案等，亦包括少量基础库IP和数字IP授权业务。标的公司主要从事半导体IP设计、授权及相关服务。上市公司及标的公司均属于集成电路设计行业，双方业务均属于集成电路产业链上游关键环节。\n\n　　从国际行业经验来看，参照新思科技和铿腾电子等国际EDA头部企业的发展轨迹，EDA与IP的深度协同是头部EDA企业发展的必由之路，更是推动集成电路工艺演进、提升高端芯片竞争力提升的关键支撑。\n\n　　作为国内第一家EDA上市企业，本次交易完成后，上市公司将成为国内第一家EDA和半导体IP深度协同的上市企业，在推动国内EDA和IP生态建设的同时，提升行业的整体竞争力。通过本次交易，上市公司与标的公司将在技术、客户及管理层面实现协同：一是技术层面，上市公司EDA业务为标的公司IP研发提供工具及技术支撑，标的公司IP业务为上市公司EDA研发提供数据支持，形成良性互动，有效提升双方竞争力与创新效率。二是客户层面，上市公司与标的公司在晶圆厂端的客户和合作伙伴高度重合，且覆盖的环节不同。本次交易有利于上市公司对晶圆厂客户及合作伙伴实现更广更深的覆盖。同时标的公司IP业务与上市公司EDA业务设计公司客户互为双方潜在客户。通过深度协同的EDA和IP解决方案，将为双方的晶圆厂和设计公司客户提供更全面和更有竞争力的支持。三是管理层面，上市公司依托成熟的内控体系与生产管理经验，可在本次交易完成后对标的公司实施规范化整合，实现管理协同并降低经营成本，同时为标的公司提供资本市场平台，助力标的公司可持续发展。\n\n　　（二）本次交易对上市公司主要财务指标的影响本次交易可有效推动上市公司从EDA工具提供商向一站式半导体设计解决方案供应商的转型，实现EDA工具链与IP模块的深度融合，并利用EDA工具与IP的高度兼容性，降低验证复杂度、缩短开发周期、降低设计风险，进而显著提升设计效率，本次交易将提升上市公司在EDA行业的综合竞争力，提升持续经营能力。\n\n　　由上表可知，从短期来看，本次交易完成后，2024年上市公司营业收入增幅75.31%，每股收益有所改善；上市公司2025年1-9月基本每股收益相较于本次交易前略有下滑，主要系本次交易增发股份及非同一控制下合并进一步识别的可辨认无形资产摊销所致。从长期来看，随着标的公司的业务发展与业绩释放，标的公司将持续提升其盈利水平；同时，本次交易后，随着上市公司与标的公司在产品品类、客户资源、技术积累等方面的协同效应充分发挥，上市公司将进一步提高在EDA领域的竞争力，增强持续经营能力和盈利能力。\n\n　　通过本次交易，上市公司能够获得标的公司过去十多年积累的、覆盖数十个工艺平台的上千套各类物理IP库，加速实现从“EDA工具提供商”向“一站式芯片设计解决方案平台”的转型。交易完成后，上市公司能够将EDA工具与IP核进行深度整合，IP能够为上市公司相关EDA工具研发提供较好的支撑和驱动，助力合作伙伴高效、安全地完成芯片设计，进一步缩短芯片产品的验证及上市时间，提高量产良率，降低开发成本和风险。同时，上市公司可以为下游客户提供更完善的“EDA+IP”产品组合方案，加速双方客户的互相导入，扩大上市公司整体销售规模，助力上市公司向新质生产力方向继续深化发展，增强上市公司的国际竞争力。\n\n　　（三）本次交易对上市公司股权结构的影响截至本报告书签署日，上市公司无控股股东、实际控制人，第一大股东为KLProTech。本次交易完成后，上市公司仍无控股股东、实际控制人，第一大股东仍为KLProTech，本次交易不会导致上市公司的控制权发生变更。

要点二：公司器件建模及验证EDA工具已经取得较高市场地位
概伦电子公司主要从事电子设计自动化（EDA）软件授权业务、半导体器件特性测试系统业务及技术开发解决方案业务。在2024年1至9月期间，EDA软件授权业务是公司的核心业务，收入达到19,155.92万元，占主营业务收入的比例为68.81%。在EDA业务中，集成电路设计类EDA和集成电路制造类EDA分别实现收入11,096.41万元和8,059.51万元。公司在半导体器件特性测试系统业务方面也表现突出，实现收入5,432.14万元，占主营业务收入的19.51%。此外，技术开发解决方案业务实现收入3,251.32万元，占比11.68%。公司通过持续的研发投入和产品创新，进一步巩固了在EDA领域的领先地位。

要点三：EDA软件授权
概伦电子EDA软件授权业务实现营业收入14,844.16万元，其中集成电路设计类EDA实现收入8,232.83万元，集成电路制造类EDA实现收入6,611.33万元。公司产品包括制造类EDA、设计类EDA等，涵盖从SPICE模型、PDK套件到标准单元库开发各阶段的十多款EDA产品，形成了业界领先的设计实现（Design Enablement）EDA综合解决方案。

要点四：半导体测试系统
概伦电子半导体器件特性测试系统业务实现营业收入2,323.02万元。公司981X系列低频噪声测试系统黄金工具已获得业界头部企业的普遍认可和应用，同时不断推进产品迭代和新品研发，为客户提供差异化和具有更高价值的数据驱动解决方案。

要点五：技术开发解决方案
概伦电子技术开发解决方案业务实现营业收入4,638.33万元，同比增长172.35%。公司基于自有EDA全流程产品和专业测试系统，结合十余年服务全球领先设计和制造企业积累的丰富经验和技术能力，为客户提供专业完整的设计实现（Design Enablement）软件开发解决方案。

要点六：研发与创新
概伦电子研发投入合计2.89亿元，同比增长21.84%，研发投入占营业收入的比例达到68.90%。公司研发人员总数达到423人，同比增长18.16%，占公司总人数的比例达到71.94%。

要点七：EDA技术创新先锋
概伦电子公司是一家专注于电子设计自动化（EDA）领域的企业。公司在EDA行业中具有显著的市场地位，尤其是在集成电路设计和制造方面。其EDA软件授权业务在2024年1-9月实现了19,155.92万元的收入，占公司主营业务收入的68.81%，其中集成电路设计类EDA收入增长74.72%。此外，概伦电子的NanoSpice系列产品获得了国际认证，标志着其在车规级芯片领域的技术实力。公司还发布了新一代半导体参数分析仪FS800和电性参数测试软件LabExpress，进一步增强了其在半导体器件测试领域的竞争力。概伦电子在行业内的技术创新和产品研发得到了广泛认可，荣获多项行业奖项，展现了其在EDA技术创新方面的影响力。